川普关税落地，应当怎么投资?股、债、金

人生自由基金 财经知识 宏观经济 理财 关税 4月2号，川普的关税落地。对全球贸易伙伴征收 “对等关税”，中国加34%，日本加24%等等。大超预期。 关税升级对投资市场会有什么样的影响呢？ 直接说观点。美股还要下挫，还面临着其他国家反制的不确定性，但长期逻辑不变。 大A继续看好。科技、金融、消费、能源板块更加值得期待。 聊聊为什么。 首先想象各国没有任何关税的情况，也就是完全的自由贸易。应当如何进行投资呢？ 很简单，投资各国最有优势的东西。 买农田，就到有农业优势的国家。买商品，就到有生产优势的国家。买房子，就到快速建设的国家。搞投资呢？就到金融发达的国家。 因为在完全自由贸易的情况下，各国的相对优势是确定的，随着时间推移，优势还会积累，生产效率当然也要提高，也就意味着投资回报的提高。费劲搞别的，不划算的。 回顾全球化的历史，遵循的也是这样的规律。投资农田去哪呢？美国、澳大利亚、阿根廷。投资房产去哪呢？50年代，日本。近30年，中国。投资股市去哪呢？美国。 从资本流向上看也是这样。现有的世界可以近似为自由贸易。美国向世界输出科技产品和美元；以中国为代表的工业国，制造工业产品；阿根廷一类的农业国，生产农产品。然后，工业国和农业国挣到美元，再把美元投入到美国的金融市场。这才造就了美股的长期繁荣。 只要大家继续自由贸易，世界继续流通美元，美股就会长牛。 但是，如果自由贸易被打破呢？ 我们再设想一种情况，关税政策的极致，脱钩断链。就是闭关锁国。 情况就变了。各国不得不建立完整的产业链，没东西买了。农业国，也得造拖拉机，不然地都耕不了。 在完全的保护主义下，中国会怎么样呢？科技，必须得搞。农业，必须得强。金融市场，必须发展。 这也就是为什么要如此强调科技、保护耕地、加强金融，同时大力去产能的原因。 川普加关税的核心之一，也是补全制造业短板。 搞不成，别的国家可以投降，中国没有这个选项。 总结起来一句话，国家的长板会变短，而短板要变长。意味着，现在的短板，就是投资的方向。 现实，方向是向着脱钩断链的方向去的。 说回投资 美股，受到打击是必然的。但是，只要美元还是世界主要贸易货币，那美股的底层逻辑就没变。 黄金，债券，坚定看好。风险资产面对巨大的不确定性，避险资产就成了很好的选择。 大A，坚定看好。本来也没啥外资，受到的冲击有限。主要聚焦补短板的方向。科技、金融、消费、能源。