【广发电新】石英股份：放弃幻想、自主可控、国产替代核心标的再推荐，重视合成石英2

【广发电新】石英股份：放弃幻想、自主可控、国产替代核心标的再推荐，重视合成石英20250406 美国半导体对等关税豁免、但细分行业关税仍存。美国时间2025年4月11日，美国海关先行发布了根据总统备忘录计划执行的细节，决定豁免“集成电路、半导体器件、闪存、智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示模组等产品”的对等关税。其后，美国商务部长Howard Lutnick接受采访表示，半导体会被对等关税这一大类关税豁免，但是会包含在“半导体/制药”的小类关税（细则一两个月左右会出来）。 放弃幻想、自主可控、公司具备自主可控核心技术优势： 周末央视网《放弃幻想》指出：“着力突破那些“卡脖子”技术，构建自主可控的产业链，不受制于人。从某种意义上说，关税战的本质是科技战。”作为资源品，半导体石英砂对上游美国矿产依赖度不言而喻。石英股份通过过往实例验证了其可实现自主可控的能力：1）光伏内层砂时代，2年暴利时代过去，目前唯有公司产品可与进口砂媲美，实现国产高纯度内层砂替代；2）业内首先通过海外半导体设备厂商石英砂认证，充分证明其技术实力和壁垒。在印度矿产出口受阻、美国增加不确定性的情况下、公司作为唯一能通过技术手段实现卡脖子环节国产替代的企业有望充分受益。再次重点推荐！ 重视合成石英等先进自主可控技术的突破： 目前国内对合成石英砂需求高度依赖于日本德国产品，国内对合成石英制品需求约20亿元，占全球需求的30%，市场空间大，对外依赖度较高，且高端制程对合成石英依赖度更大。我们认为，合成石英作为国产替代需要突破的重点环节，在自主可控的背景下有望得到充分重视（无论依赖于谁都将走向独立），或将加速国产化进程，建议重点关注合成石英环节，关注：菲利华、凯盛科技。 欢迎交流