立方制药：公司公告长效哌甲酯缓释片首仿获批，有望为公司26年新增1亿收入 点评：长效哌甲酯缓释片是治疗小儿多动症（注意力缺陷多动障碍ADHD）的一线用药，青少年发病率6.26%(>2000万人)，就诊率10%。目前进口（西安杨森在卖），原研经常断货，24年约5亿规模，增速比较快。渗透泵特色药物壁垒较高，预计3-5年内是国产唯一，一天一片，大概1000元/月费用，26年单品有望过1亿。 公司是渗透泵缓释技术领先者，其他亮点品种：镇痛药羟考酮缓释片2024年1亿，25年有望翻倍；益气和胃胶囊约3亿规模有望每年20%+稳健增长；硝苯地平缓释片和多沙唑嗪缓释片通过集采上量；25年4月刚获批帕利哌酮缓释片（缓解精神分裂症）有望贡献增量。 公司原有大品种非洛地平集采降价压力在23-24年已经全部消化，受益于新产品上量，我们预计近3年和25Q1公司业务有望保持20-25%增速。2025年有望2.4亿利润，当前估值17倍。
立方制药：公司公告长效哌甲酯缓释片首仿获批，有望为公司26年新增1亿收入 点评：
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2025-04-16 00:52:59
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