关注对美半导体关税与中欧电动车破冰双击，SIC市场迎来重要反转 自对美半导体征收

关注对美半导体关税与中欧电动车破冰双击，SIC市场迎来重要反转 自对美半导体征收高额反制关税以来，模拟芯片板块迎来一波强势反弹，其中车载模拟芯片龙头思瑞浦短期上涨50%。目前市场忽略了第三代半导体领域的国产替代空间，据相关市场调研，SIC领域巨头Wolfspeed、Coherent目前占据了国内约40%的SIC芯片市场空间，并且主要集中在高端车载芯片领域。据草根市场调研，目前华强北芯片经销商已经对wolfspeed相关芯片大幅涨价，涨幅超100%。相关芯片的涨价将加快国产SIC芯片导入高端车型。 同时据联合早报最新消息，中欧已同意用最低电动车售价限制取代对华电动车高额关税。由于限定了对欧最低售价，将有效提升800V以上快充车型的出口数量。SIC凭借耐高温/高压、更快开关速度等特性成为必选项。 24年，SIC车型渗透率约20%左右，SIC乘用车车型累计超过222款，较23年新增61款。目前800V+SiC车型已下沉至20-30万级，400V+SiC车型价格低至12万，随着年初比亚迪宣布SIC平权运动，采用“混碳”方案的车型价格低至10万以内。预计到 2030 年，市场规模将有望增长至人民币 664 亿元，复合年增长率为 39.0% 底部重点推荐SIC龙头天岳先进，公司是全球排名第二的碳化硅衬底制造商，市场份额达到 22.80%。公司是全球少数能够实现 8 英寸碳化硅衬底量产的公司之一、也是率先推出 12 英寸碳化硅衬底的公司，并且是率先使用液相法生产 P 型碳化硅衬底的公司之一。公司已跻身为国际知名半导体公司的重要供应商，与全球前十大功率半导体器件制造商中一半以上的制造商建立业务合作关系，能够有效抢占美系SIC器件公司国内市场空间。天岳先进在24年业绩已经全面转正，股价处于历史绝对低估区间，考虑产能储备以及碳化硅市场需求向上弹性，AI眼镜做为第二增长曲线，重点推荐，向上50%以上空间。