高盛给寒武纪正名了，中国的英伟达，将评级从“中性”调整为“买入”，股票目标价从607.8元调整为1223元。涨升空间挺大的，就是不敢买入。 寒武纪去年四季度扭亏盈利，今年一季度报表很是靓丽，营收11.11亿，增长4230%，利润3.55亿，增长256%，每股盈利0.85元，一下子从亏损大户变成了盈利标兵。 不过市场认同度并不高，毕竟股价的涨幅已经很大了，业绩高股价更高，而且营收依赖几个大客户，产品竞争前有华为、海光挡路，后有摩尔线程等追赶，3000亿的市值已经够大了。 高盛认为，寒武纪云端芯片2028年可能出货100万片，2026年盈利预测为23.65亿，2025年到2030年营收复合以增长率达80%。关键是其股息折旧及摊销前利润率从2025年的16%提高到2030年的26%，接近全球水平（英伟达/AMD2026E为66%/27%）。 寒武纪号称A股的英伟达，获得了较高的估值 ，高盛唱多寒武纪，还是经过深入分析的。人工智能市场变化快、国内GPU市场竞争激烈，新产品层出不穷，5年后的寒武纪还真难说。按现在的趋势，亏损时能炒到800元，接下来高速成长，股价到1200元还是可能的，只不过总感觉高处不胜寒。
