1949年7月，蒋介石抵达广州，张发奎向李宗仁提议：“时机成熟，我们发动政变，逮捕蒋介石！”
1949年7月，国民政府从南京迁往广州，情势危急。解放军节节胜利，国民党内部人心涣散，各派系明争暗斗。蒋介石率领亲信部队南下广州，企图巩固南方最后的势力范围。尽管年初他曾宣布辞去职务，但他仍牢牢掌控着军政大权，依靠黄埔系将领和忠诚的部下遥控指挥。此时，张发奎试图乘乱发动政变，扣押蒋介石，重新调整权力格局。
张发奎，1896年生于广东始兴，家境贫寒，幼年曾短暂就读私塾后辍学，前往广州当学徒。1912年，他进入广东陆军小学，投身革命，加入同盟会，1914年又进入武昌陆军第二预备学校深造。毕业后，他追随孙中山从事革命活动，1921年担任总统府警卫团营长。北伐战争期间，他率领第四军屡建奇功，攻克汀泗桥、武昌，部队被誉为“铁军”，他也因此获得“铁军英雄”的称号。他与蒋介石一直不和，1930年中原大战中，他与桂系联合反蒋，组建“张桂联军”，最终失败。抗战时期，他担任第四战区司令长官，参加了淞沪会战、武汉会战，但在1944年桂柳会战失利后被降职。战后，他在广州担任行营主任，因与蒋介石意见不合，1946年被调往南京担任“上将战略顾问”，实际上已被边缘化。1949年初，他出任陆军总司令，但权力被顾祝同架空，心中积怨已久。此次蒋介石来广州，他认为是绝佳机会。
李宗仁，1891年生于广西桂林，家境清贫，早年务农。1908年进入广西陆军小学堂，1910年加入同盟会，后成为桂系军阀首脑，与白崇禧、黄绍竑一同掌控广西。北伐战争期间，他率领桂军从湖南一路北上，直至山海关，战功显赫。北伐后，他数次与蒋介石反目，1929年蒋桂战争和1930年中原大战都是他反蒋的标志性事件。抗战时期，他担任第五战区司令长官，在台儿庄战役中表现出色，声名鹊起。1948年，他当选副总统，1949年1月蒋介石下野后，他继任代总统，试图与中共谈判和解，但蒋介石暗中阻挠，使他处境尴尬。他一直试图联合粤系，形成“粤桂联盟”对抗蒋介石，但粤系将领余汉谋和薛岳并未响应。
蒋介石，1887年生于浙江奉化，1925年孙中山逝世后，他掌控国民党，领导北伐统一中国，建立南京政府。抗战时期，他领导全国抗日，但与桂系、粤系等地方实力派关系紧张。1949年1月他下野，但并未真正放弃权力，前往广州意在控制粤系，并压制李宗仁。他知道张发奎和李宗仁都是强硬人物，必须尽快采取行动。广州局势动荡不安，张发奎认为蒋介石刚到，立足未稳，正是下手的好时机。他计划逮捕蒋介石，夺取军政大权，然后整合粤桂两系力量，扭转乾坤。李宗仁犹豫不决。李宗仁认为风险过高，蒋介石的嫡系部队，特别是黄埔系，对蒋介石忠心耿耿，一旦逮捕蒋介石，很可能会引发反扑，导致广州陷入混乱。此外，粤系将领余汉谋和薛岳已被蒋介石争取过去，兵力不足，难以成功。李宗仁认为，此时内讧只会加剧国民党的困境，于是劝说张发奎冷静，放弃计划。张发奎的计划落空，而蒋介石也在积极行动。7月底，他召见余汉谋和薛岳，指责他们未能全力支持中央，并许诺提供军费和物资，稳住两人。余汉谋和薛岳随即表示，不会允许桂军干预广东事务，彻底堵死了“粤桂联盟”的可能性。随后，蒋介石又联络桂系将领白崇禧，争取其合作。白崇禧与李宗仁是多年搭档，但此时也动摇了，认为与蒋介石合作或许还有一线生机。李宗仁得知后非常愤怒，但无力回天，桂系内部开始瓦解。张发奎见大势已去，又担心蒋介石事后报复，9月逃往香港。他的陆军总司令职位由关麟征接任。1949年10月，中华人民共和国成立，国民党在大陆彻底失败。张发奎在香港度过余生，1950年参与组建“民主战斗同盟”，后担任香港崇正总会会长，1980年3月10日病逝，享年84岁。李宗仁担任代总统至11月，以治病为由前往香港，后逃往美国，1965年回大陆，1969年1月30日病逝于北京，享年78岁。蒋介石率残部退守台湾，继续担任中华民国总统，1975年4月5日病逝于台北，享年88岁。
