7月15日，《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》正式施行。

同一天，国家网信办发布公告：Apple智能、华为小艺、OPPO AndesGPT、vivo蓝心、小米澎湃、三星盖乐世AI、努比亚豆包——7款手机端侧大模型集体通过备案，备案时间均为2026年7月8日，场景清一色标注"手机"。

说人话：AI手机的"准生证"发了。我翻了A股一季报，知名机构早就蹲在坑里的核心票就6只。今天就挨个说清楚——它们亮眼在哪、概念是啥、主营干啥。

中兴通讯（000063）

概念逻辑：控股努比亚，努比亚豆包手机大模型是7款备案服务里唯一的"A股上市公司控股品牌"——苹果、华为、小米的AI手机A股股民只能买供应链，但中兴是自己就能卖AI手机。

公司亮点：2026年一季度营收349.9亿元，算力产品营收占比提升至27%，家庭及个人终端、国际市场均双位数增长。A股唯一能从AI手机整机销售里直接赚钱的标的。

主营业务：综合通信信息解决方案提供商，业务覆盖运营商网络、政企业务、消费者业务。

传音控股（688036）

概念逻辑：新兴市场手机龙头，旗下TECNO、Infinix全系列搭载端侧AI。AI功能下沉到中低端机型，它是最大受益者。

公司亮点：2026年一季度营收162亿元，同比+24.58%；归母净利润7亿元，同比+42.90%；扣非净利润6.19亿元，同比+80.37%。毛利率回升至22%，研发投入7.61亿元同比+31.32%。业绩拐点已经出现。

主营业务：以手机为核心的智能终端设计、研发、生产、销售，手机收入占比89.11%，主要产品为TECNO、itel和Infinix三大品牌手机。

立讯精密（002475）

概念逻辑：消费电子制造龙头，iPhone整机组装核心供应商，AI手机单机价值量大幅提升的直接受益方。

公司亮点：2026年一季度营收838.88亿元，同比+35.77%；归母净利润36.6亿元，同比+20.24%。上半年归母净利预告78.4-81.1亿元，同比+18%至+22%。业绩韧性极强。

主营业务：消费电子业务收入占比79.52%，剩下是汽车电子和通讯及数据中心。

东山精密（002384）

概念逻辑：高端FPC柔性电路板龙头，AI手机主板从10层升到20层，柔性电路板用量翻倍。

公司亮点：2026年一季度营收131.38亿元，同比+52.72%；归母净利润11.1亿元，同比+143.47%；扣非净利润10.59亿元，同比+166.99%。光模块业务抓住行业爆发，收入较去年同期翻倍。业绩弹性6只里最猛。

主营业务：电子电路产品收入占比63.85%。FPC柔性板全球领先，苹果核心供应商；同时收购索尔思光电切入光模块，AI相关业务利润贡献占比已超50%。

蓝思科技（300433）

概念逻辑：AI手机精密结构件与屏幕防护龙头，在大客户折叠机项目中供应UTG玻璃、PET膜、玻璃支架、3D玻璃盖板等核心组件。

公司亮点：2026年一季度营收141.39亿元；归母净利润亏损1.49亿元，但核心原因是人民币兑美元加速升值带来的汇兑净损失超5亿元。更值得关注的两个信号：一季度毛利率逆势提升近2个百分点，达到14.55%；公司在核心大客户供应链中盈利能力更强的高端新机型金属业务份额不断提升，同时主动压缩了相对低毛利的整机组装业务。折叠屏等重磅新品量产出货+UTG深度卡位，消费电子业务板块有望迎来全新机遇。

主营业务：电子产品防护面板的研发、生产及销售，主要产品为手机视窗防护屏。智能手机与电脑类收入占比82.23%。

鹏鼎控股（002938）

概念逻辑：全球PCB龙头，连续多年位列全球PCB企业营收第一。AI手机内部布线复杂度翻倍，高阶PCB成为刚需。公司凭借动态弯折FPC模块、超细线路FPC组件技术等产品，已经成为折叠手机、AI手机、XR模组等终端装置的核心供货商。

公司亮点：2026年一季度营收79.86亿元，归母净利润4.63亿元。需要客观说一句：一季度扣非净利润同比下滑超三成，主业盈利短期承压，但报告期内公司毛利率水平达到22.9%，同比增加5.1个百分点——产品结构向高附加值AI算力板升级的信号极为明确。公司2026年预计资本支出168亿元，泰国厂+淮安三园+高雄扩产三线并举，对准AI"云-管-端"全面覆盖。

主营业务：各类印制电路板的设计、研发、制造与销售，PCB收入占比99.22%。其中通讯用板占比64.98%，消费电子及计算机用板占比28.83%。苹果营收贡献长期维持在70%以上，是苹果SLP主板核心供应商。

这6只，机构到底在赌啥？

把6只放一起看，逻辑就一句话：

它们不是"AI手机概念"，它们是"AI手机价值量提升"的直接受益人。

- 中兴通讯 → A股唯一自家AI手机拿到牌照，营收直接受益
- 传音控股 → 新兴市场AI下沉，Q1归母净利+42.9%
- 立讯精密 → iPhone AI单机价值量提升，业绩韧性凸显
- 东山精密 → FPC用量翻倍+光模块利润贡献超50%，Q1净利+143.5%
- 蓝思科技 → 外观件升级，UTG与玻璃支撑板深度卡位折叠屏
- 鹏鼎控股 → PCB全球龙头，毛利率劲升5.1个百分点，168亿资本开支对准AI

机构看的不是"牌照哪天发"，是牌照发了之后3-5年的换机周期。等你看新闻追进去，人家早在坑里蹲了一年。

⚠️ 上面业绩数据都是2026年一季报（3月31日）时点的。二季度至今机构有没有加减仓，得等8月半年报披露。想跟着机构买，重点盯半年报股东变动。

免责条款：本文基于国家网信办公告、上市公司2026年一季报等公开信息整理，仅供参考，不构成投资建议。提及标的仅为代表性公司，不代表推荐买卖。机构持仓数据具有时效性，具体以最新半年报披露为准。股市有风险，投资需谨慎。

你觉得这6只里，谁会是这波AI手机行情的真龙头？评论区唠唠。

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