AI 服务器专家交流反馈：
GB200 服务器出货量：GB200 服务器里，NVL36 型号第一季度出货量约 2000 套，第二季度 2400 套，第三季度约 2500 套，第四季度约 1500 套；NVL72 型号自 4 月量产，第二季度出货量约 5800 套整机柜，第三季度 6500 套，第四季度约 7500 套整机柜。
GV 系列产品规划：今年以 GV200 出货为主，9 月底或 10 月初 GV300 开始小批量供应；明年 1 月起 GV300 批量供应，上半年 GV200 与 GV300 共存，下半年 GV200 基本停止，以 GV300 为主。明年 GV200 出货量预计 8000 - 10000 套，集中于上半年；GV300 预计近 18000 套；两者合计 28000 - 30000 套，以 GV300 为主。
GB300 产品情况：GB300 相比 B270 有较大性能提升，预计售价将明显提升，基于配件预估，GB300 NVL72 整机售价约为 450 - 500 万美金。今年第四季度小批量供应阶段毛利率较高，约为 10%；自明年 1 月量产起，毛利率将回归 6% - 8% 的正常水平，净利率预计保持在 4%。
服务器代工组装份额：GB200 中 NV236 主要由 OEM 厂商组装，超微占组装份额的 25% - 30%，戴尔约 20%，惠普约 15%，剩余不到 20% 由联想、技嘉、华硕等厂商组成。NVL72 代工组装方面，工业富联占基板组装份额的 45% - 48%，广达约 40%，纬创约 10%。GB300 代工组装份额预计明年略有调整，工业富联仍占主要份额约 45%，伟创因产能限制增幅有限，广达份额预计降至 30%，银业达将获得约 10% 的份额。
富联服务器出货量：富联二季度 GB200 出货量约 2600 套整机柜；三季度约 2700 套整机柜；四季度 GB200 整机出货量约 3000 套，同时该季度还有 GB300 出货量约 2000 套。
服务器市场规模预测：公司对明年 GB200 与 GB300 合计的预测为 4000 - 4500 套整机柜，仅针对如联这一家客户。明年 GB300 占比更高，约为 60% - 65%；剩余约 40% 以下以 GV200 为主，上半年 GB200 与 GB300 共存，下半年则基本以 GB300 为主，GV200 产量极少。
富联客户及份额：富联在不同客户中的服务器供应占比存在差异，某客户占比 50% - 60%，亚马逊占比近 40%，Google 占比 20%，Meta 占比 5%。今年富联每月服务器整机柜出货量约为 2600 至 2800 套，其中微软约 1000 套，AWS 约 800 套，Google 约 500 - 550 套，Meta 约 200 - 300 套。
推理服务器情况：推理服务器技术门槛较低，多家厂商均可生产，主要为传统机架式服务器，每台配备四张 R40 推理卡。L40 推理服务器单价约 10 - 15 万美金，与训练服务器存在数量对应关系，通常每销售 1 台训练服务器需搭配 3 - 3.5 台推理服务器。工业富联生产的 L40 推理服务器单台毛利约 6%，净利约 4%。
H20 芯片情况：H20 今年第一季度出货 25 万张卡，第二季度因 6 月 1 日起无法向中国销售，4 - 5 月出货 35 万张卡。单张 H20 卡售价约 10 万人民币，八卡模组训练服务器售价约 100 万人民币。上半年 H20 芯片总采购量约 60 万张，其中字节采购量最大，约 20 万张；其次是阿里，约 15 万张；腾讯约 10 万张。预计全年字节采购 35 - 40 万张，阿里 30 - 35 万张，腾讯 25 万张。
