8月28日A股思考：机构资金尚在，科技结构继续
一、市场研判与今日策略
1. 今日市场特征：日内波动大，上午资金涌AI硬件端（海外算力→国产算力→算力租赁→端侧SOC）暴涨（机构明牌、散户观望致行情延续），AI应用端利好高开低走；午后跳水由地产、消费、金融等传统行业放量下跌拖累，科技AI大权重仅小幅回落、量能合理，印证传统行业机构出逃，科技机构持仓稳。
2. 回调核心原因：非科技行情终结，是市场“压节奏”防疯牛，深层为估值体系切换（从传统“茅台估值体系”转“科技估值体系”）。
3. 今日策略建议：惯性回调将持续（非1-2日结束），后续大概率横盘波段震荡（健康走势，利于破4000点）；未上车者可重点关注国产算力硬核标的。
二、板块节奏与重点方向
核心主线：AI硬件端（参考8月25日复盘排序）
优先级：英伟达产业链＞国产算力＞端侧AI＞AI应用＞机器人端应用
次线板块
创新药、稀土、军工贸易、证券互联网金融（机器人、BC电池、脑机接口等热点以轮动为主，建议回调后低吸）
1. AI算力
- 海外算力：短期加速，理想为阶梯式换手，未现爆量阴线（机构筹码稳）；PCB、铜缆、液冷、电源同步反弹（契合周四节点）；光互联（兆龙、光迅）可跟踪；电子布因宏和科技业绩增106倍，明日大概率涨。
- 国产算力/端侧SOC：观点与8月26日复盘一致。
- AI应用/算力租赁：观点与前期文章一致。
2. 半导体芯片
AI芯片、ASIC芯片、交换机芯片今日探底回升（芯原、盛科、翱捷、云天等一度大涨），但回调周期不足（短期参与易筹码松动）；建议等再次分歧后布局，长期看好国产替代空间。
3. 消费电子
- 9月催化：苹果9月9日开秋季新品发布会，未来1-2年创新多，重点关注iPhone17、折叠屏iPhone、AI眼镜、智能家居新品。
- 标的参考：领益智造（涉苹果、机器人、液冷、服务器电源，预期差显著）、蓝思科技、宜安科技、珠海冠宇（团队重点仍在AI算力，此方向供研究者参考）。
作品声明：个人观点，仅供参考今日看盘[超话]
