观点网讯：10月9日，摩根大通发布研究报告称，汇丰控股宣布以1060亿港元现金对价私有化恒生银行，收购少数股东持股，每股作价155港元。交易完成后，汇控CET1资本比率将下降125个基点，为维持目标区间，公司将在宣布后暂停股票回购三个季度，预计减少约70亿美元回购规模，至2026年第二季末CET1比率约14%。

报告认为，尽管交易带来短期阵痛，但长期对汇控具正面效益。消除恒生少数股权后，在不考虑营收协同或成本优化情况下，预计2027年每股盈利及派息较基本预测分别提高1.5%及3.1%。

数据显示，汇控香港业务2024年ROTE达38%，恒生同期ROE仅11%。摩根大通预期汇控股价短期或现中单位数百分比回调，若市场反应过度将视为加仓机会，维持“增持”评级，目标价122港元。