价值投资日志[超话] $亿纬锂能(SZ300014)$
“巴基斯坦利用中国设备为美国生产稀土”
呢句其实点明咗问题核心：中国卖畀巴基斯坦嘅提炼设备，本意系扶持友好国家发展资源加工产业，但最终巴国将这些设备用于出口稀土畀美国，等于帮美国间接绕过中国的产业控制。
所以呢次收紧出口许可，系堵住漏洞、封住技术外溢。
稀土唔系矿石咁简单，关键喺「分离提取技术」。
中国掌握咗全球近90%的稀土分离与精炼能力，真正嘅“护城河”喺技术而唔系矿量。
呢次管控主要对象系：
稀土分离、提纯设备与工艺技术
金刚石粉末、单晶、线锯及其制造设备
呢啲都系高精密制造材料链上最关键嘅环节，广泛应用于：
半导体晶圆切割
光伏硅片加工
电动车磁材生产
等于：
中国喺封高端材料加工技术出口，进一步掌控下游科技产业节奏。
compass美国近年疯狂搞“关键矿产联盟”（CMA、MSP），想整合澳洲、加拿大、非洲、甚至巴基斯坦稀土资源，对冲中国供应链风险。
但呢次巴基斯坦事件令中国政府意识到：
“就算唔系直接卖畀美国，经由盟友转手都可能削弱我方影响力。”
所以：
新规直接针对“设备与技术外溢”；
稀土、金刚石并列列管，系向西方发出信号：
“我唔再容许任何中间国帮你拆我供应链。”
生效日期：11月8日 —— 正好系 APEC峰会前夕。
👉 明确战略含义：
中国喺谈判桌前先亮底牌，用资源管控换外交筹码。
对美方：将加剧美企高端磁材、光伏、芯片设备的成本与延迟；
对友好国：若被查出代工美国，将失去中方供应；
对中国本土厂商（如中科三环、盛和资源、北方稀土）：
✳️ 中长期利好，利润率或回升；
✳️ 短期可能受出口订单减少影响。