富国银行(WellsFargo&Co.)上调了一项核心盈利指标。在摆脱实施逾七年的监管限制后,该行首次就下一阶段增长目标发布了重大更新。
目前,该行计划在中期内将有形普通股回报率(ROTCE)提升至17%至18%,高于此前设定的15%目标(该目标已达成)。有形普通股回报率是衡量银行向股东创造可用收益效率的指标,可反映增长速度及成本水平。
这份业绩预期发布之际,这家总部位于旧金山的银行公布了净利息收入(NII)数据,略低于分析师预期。第三季度,该行净利息收入(即贷款收益与存款成本之间的差额)总计119.5亿美元,而分析师预期为120.1亿美元。不过,富国银行仍维持此前指引,即2025年净利息收入将与去年持平。
与此同时,美联储已于6月解除对富国银行的资产上限限制,该行由此进入新的增长阶段。此次有形普通股回报率目标的更新,为市场期待已久的“后续发展方向”提供了明确答案。此外,富国银行还计划将一级普通股权资本比率(CET1)从过去九个季度均保持的11%及以上水平,下调至10%至10.5%,以持续为增长投入资金。
富国银行首席财务官迈克・桑托马西莫(MikeSantomassimo)在周二与记者的电话会议中表示:“我们仍然认为,本行是美国市场上最优质的金融机构之一——无论是个人业务还是企业业务,其业务广度都鲜有机构能与之匹敌。”
自第二季度富国银行首次达成15%的有形普通股回报率目标以来,分析师一直关注该指标的后续走向。不过,该行首席执行官查理・沙夫(CharlieScharf)在7月的财报电话会议中指出,由于这一目标的达成部分依赖一次性收益,管理层在当时即便面临分析师追问,也刻意避免“宣告胜利”。
沙夫在周二的声明中称:“我们在战略重点上持续取得进展,这推动了财务表现的改善,对此我感到振奋。对于未来的发展道路,我比以往任何时候都更乐观。”
富国银行早盘股价上涨4%。
这一目标凸显了作为美国第四大银行的富国银行的盈利能力。摩根大通(JPMorganChase&Co.)第二季度有形普通股回报率为21%,中期目标为17%;美国银行(BankofAmericaCorp.)第二季度该指标为13.4%;花旗集团(CitigroupInc.)第二季度为8.7%,明年目标为10%至11%。
富国银行发布财报之际,美国大型银行正陆续拉开财报季序幕——摩根大通、花旗集团及高盛集团(GoldmanSachsGroupInc.)也于周二公布了业绩。当前经济信号喜忧参半,包括关税不确定性引发的持续衰退担忧,以及就业市场疲软背景下美联储转向降息的预期,这些银行的财务表现为观察企业及个人经济状况提供了重要窗口。
此外,第三季度富国银行开始从其积累的交易渠道中获得回报。随着华尔街开始受益于“动物精神”的回归(这种情绪在第三季度推动了规模超1万亿美元的交易热潮),富国银行在交易咨询业务上正逐步追赶竞争对手。
该行第三季度投行业务手续费收入总计8.4亿美元,同比增长25%。此前,富国银行在今年多笔大型交易中斩获重要份额,例如在7月宣布的联合太平洋公司(UnionPacificCorp.)以720亿美元收购铁路竞争对手诺福克南方公司(NorfolkSouthernCorp.)的交易中,富国银行担任联合顾问。彭博社汇编数据显示,截至9月底,富国银行今年在全球交易咨询业务中的排名跃升至第七位,而2024年同期排名为第十七位。
受信用卡及财富管理业务推动,富国银行第三季度非利息收入总计94.9亿美元,同比增长9.3%,且高于分析师预期的90.9亿美元。这一增长源于富国银行对业务结构的调整——该行正将更多资产负债表资源投向投行业务、交易业务、信用卡及财富管理等领域。
桑托马西莫在9月初的投资者会议上表示,富国银行尚未发现个人及企业信贷质量大幅恶化的迹象。第三季度,该行贷款冲销总额为9.54亿美元,低于分析师预期的10.9亿美元。
桑托马西莫指出,尽管商业房地产(尤其是写字楼贷款)领域的信贷压力尚未完全缓解,但房地产估值已趋于稳定,且目前未出现比此前讨论情况更糟的局面。
他表示:“我们预计该投资组合仍将出现一定损失,但所有损失都在我们的预期范围内。”
60岁的沙夫在今年7月新增董事会主席一职,同时获得了价值3000万美元的限制性股票奖励。自2019年执掌富国银行以来,沙夫一直致力于清理该行的一系列丑闻,这些努力最终促使美联储在6月解除了实施多年的资产上限限制。沙夫之前的董事会主席史蒂文・布莱克(StevenBlack)已被任命为富国银行首席独立董事。