主要财务指标：期末净值5.56亿元本期利润2948万元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），招商中证全指医疗器械ETF主要财务指标表现如下：本期已实现收益618.50万元，本期利润2947.61万元，加权平均基金份额本期利润0.0520元，期末基金资产净值55589.52万元，期末基金份额净值0.5996元。
主要财务指标
报告期数据
本期已实现收益
6,185,025.49元
本期利润
29,476,114.38元
加权平均基金份额本期利润
0.0520元
期末基金资产净值
555,895,187.68元
期末基金份额净值
0.5996元
基金净值表现：三个月净值增长14.76%跑赢基准0.4个百分点
本报告期内，基金份额净值增长率为14.76%，同期业绩比较基准（中证全指医疗器械指数）收益率为14.36%，超额收益0.40%。过去六个月净值增长率15.26%，基准收益率13.24%，超额收益扩大至2.02%。
阶段
份额净值增长率
业绩比较基准收益率
超额收益（净值-基准）
过去三个月
14.76%
14.36%
0.40%
过去六个月
15.26%
13.24%
2.02%
投资策略与运作：紧密跟踪指数高仓位运作
报告期内，基金管理人表示，财政政策与货币政策协同发力稳增长，资本市场流动性充裕，结构性机会突出。本基金跟踪的中证全指医疗器械指数上涨14.36%，基金运作中保持较高仓位，紧密跟踪指数表现，通过完全复制法构建投资组合，力求最小化跟踪误差。
基金资产组合：权益投资占比99.15%现金资产仅0.8%
截至报告期末，基金总资产557,004,460.96元，其中权益投资（全部为股票）占比99.15%，金额552,273,577.87元；银行存款和结算备付金合计4,453,064.78元，占比0.80%；其他资产277,818.31元，占比0.05%。资产配置高度集中于股票市场，现金储备较低。
资产类别
金额（元）
占基金总资产比例
权益投资（股票）
552,273,577.87
99.15%
银行存款和结算备付金
4,453,064.78
0.80%
其他资产
277,818.31
0.05%
合计
557,004,460.96
100.00%
股票投资行业分布：制造业占比超94%集中度极高
基金股票投资中，制造业占绝对主导地位，公允价值525,862,802.52元，占基金资产净值比例94.60%；科学研究和技术服务业次之，金额13,961,886.97元，占比2.51%。其他行业投资占比均为0，行业配置高度集中于制造业（主要为医疗器械相关细分领域）。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例
制造业
525,862,802.52
94.60%
科学研究和技术服务业
13,961,886.97
2.51%
合计
551,680,206.49
99.24%
前十大重仓股：迈瑞医疗居首合计占比31.6%
指数投资前十名股票中，迈瑞医疗（300760）公允价值43,483,738.56元，占基金资产净值7.82%，位列第一；爱美客（300896）以5.18%的占比次之。前十大重仓股合计公允价值175,731,218.36元，占基金资产净值比例31.61%，集中度适中。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例
1
300760
迈瑞医疗
43,483,738.56
7.82%
2
300896
爱美客
28,785,472.32
5.18%
3
300832
新产业
26,874,348.48
4.83%
4
688029
南微医学
21,823,284.00
3.93%
5
688617
惠泰医疗
18,640,827.42
3.35%
6
002223
鱼跃医疗
16,987,138.56
3.06%
7
300003
乐普医疗
16,643,579.52
2.99%
8
300049
福瑞股份
14,292,240.00
2.57%
9
300677
英科医疗
12,056,120.78
2.17%
10
688301
奕瑞科技
10,465,745.84
1.88%
合计
-
-
175,731,218.36
31.61%
基金份额变动：净申购6亿份规模激增183%
报告期内，基金份额大幅增长。期初份额总额327,098,825.00份，报告期内总申购827,000,000.00份，总赎回227,000,000.00份，净申购600,000,000.00份，期末份额总额达927,098,825.00份，较期初增长183.44%。
项目
份额（份）
报告期期初基金份额总额
327,098,825.00
报告期期间基金总申购份额
827,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额
227,000,000.00
报告期期末基金份额总额
927,098,825.00
净申购份额
600,000,000.00
份额增长率
183.44%
风险提示：单一投资者持有41.67%份额流动性风险需警惕
报告显示，截至期末，单一投资者持有基金份额386,359,012.00份，占比41.67%，且该投资者在报告期内（2025年7月31日至9月30日）持续持有超20%份额。基金管理人提示，此类情况可能导致集中赎回引发净值剧烈波动，甚至引发流动性风险，投资者需注意相关不确定性。
投资机会：医疗器械指数表现强劲长期跟踪价值凸显
报告期内，中证全指医疗器械指数上涨14.36%，基金净值同步增长14.76%，超额收益稳定。随着人口老龄化趋势及医疗消费升级，医疗器械行业长期增长逻辑明确，该ETF作为被动跟踪工具，为投资者提供了高效布局行业的途径。但需注意行业波动风险及基金高仓位运作带来的市场风险。
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