主要财务指标：C类利润增速显著高于A类
报告期内，基金A类与C类份额在利润及净值指标上呈现分化。C类份额加权平均基金份额本期利润为0.0321元，显著高于A类的0.0057元，反映C类份额单位利润贡献更强。期末基金资产净值方面，A类达1.43亿元，C类1838万元，A类仍为规模主体。
指标
易方达标普医疗保健指数（QDII-LOF）A
易方达标普医疗保健指数（QDII-LOF）C
本期已实现收益（元）
197,605.39
28,609.73
本期利润（元）
443,197.21
163,970.99
加权平均基金份额本期利润（元）
0.0057
0.0321
期末基金资产净值（元）
143,044,130.11
18,380,189.66
期末基金份额净值（元）
1.8053
1.7767
A/C类净值均跑输基准C类差距扩大
过去三个月，A类份额净值增长率为-0.90%，C类为-1.01%，均低于业绩比较基准的-0.16%。其中C类跑输幅度达0.85个百分点，较A类的0.74个百分点差距进一步扩大。长期来看，A类自成立以来净值增长率80.53%，显著低于基准的98.95%，跟踪误差持续存在。
业绩指标
A类份额
C类份额
业绩比较基准
过去三个月净值增长率
-0.90%
-1.01%
-0.16%
跑输基准幅度
-0.74%
-0.85%
-
自成立以来净值增长率
80.53%
2.74%
98.95%/7.69%
投资策略：严格复制指数医疗保健行业承压
基金采用完全复制法跟踪标普500医疗保健等权重指数，报告期内美国医疗保健行业受政策监管压力、药品定价担忧及运营成本上升影响，指数震荡走平，表现弱于同期标普500指数。基金通过指数复制技术降低冲击成本，年化跟踪误差0.80%，符合合同规定范围。
资产组合：94.5%仓位集中美国医疗保健股
报告期末，基金资产组合中股票及存托凭证投资占比达94.50%，全部集中于美国市场医疗保健行业，呈现高度集中特征。银行存款和结算备付金合计占比6.05%，其他资产0.29%，固定收益及衍生品投资为零。
资产类别
金额（人民币元）
占基金总资产比例（%）
股票及存托凭证
152,538,065.83
94.50
银行存款和结算备付金
9,846,121.46
6.05
其他资产
467,254.49
0.29
合计
162,851,441.78
100.00
行业配置：100%持仓保健行业集中度风险高
基金股票投资按全球行业分类标准（GICS）全部集中于保健行业，公允价值1.53亿元，占基金资产净值比例94.50%。行业配置单一，需警惕医疗保健政策监管、药品研发失败等行业系统性风险。
前十大重仓股：分散持股单只占比不足1.8%
期末前十大股票投资明细显示，个股持仓高度分散，第一大重仓股CenteneCorp占比1.77%，第十大QuestDiagnosticsInc占比1.65%，前十大合计占比约17%。全部股票均在美国纽交所或纳斯达克上市，以医疗服务、制药企业为主。
序号
公司名称（英文）
证券代码
数量（股）
公允价值（人民币元）
占净值比例（%）
1
CenteneCorp
CNCUS
11,295
2,863,556.29
1.77
2
UniversalHealthServicesInc
UHSUS
1,898
2,757,126.70
1.71
10
QuestDiagnosticsInc
DGXUS
1,961
2,655,519.90
1.65
C类份额单季激增628%申购量超1200万份
报告期内，C类份额成为资金流入焦点。期初份额仅142万份，报告期内总申购1245万份，赎回353万份，期末份额达1034万份，较期初激增628%。A类份额相对稳定，期初6489万份，申购3642万份，赎回2206万份，期末7924万份，增长22.1%。
份额变动指标
A类份额（份）
C类份额（份）
期初份额
64,885,714.99
1,420,726.56
报告期总申购
36,415,107.82
12,452,951.03
报告期总赎回
22,064,608.32
3,528,776.52
期末份额
79,236,214.49
10,344,901.07
份额增长率
22.1%
628.0%
风险提示：行业集中与净值跑输风险需警惕
基金存在两大核心风险：一是行业配置高度集中于美国医疗保健行业，政策监管（如药品定价限制）、行业周期波动可能导致净值大幅波动；二是净值长期跑输业绩比较基准，A类自成立以来跑输18.42个百分点，C类跑输4.95个百分点，跟踪效率待提升。C类份额激增或反映短期资金涌入，需注意其可能存在的销售服务费对长期收益的侵蚀。
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