4000点位置玩了一把过山车！早上一开盘，指数就有点蔫儿，低开高走，好像又拉起来，但走起来还磕磕绊绊，整体一副弱鸡相。深市那边跌得更狠，尤其是创业板，直接砸了将近2%。盘面上呢，亮点不是没有，像固态电池、量子科技这些算是争了口气，钢铁也凑合能顶一顶。但是啊，更抢眼的是光模块（连着英伟达概念）、光刻机、消费电子、医药、券商这些“老朋友”集体扑街，直接把大盘往沟里带。 个股惨淡，两市就两成多票涨点儿意思，虽然涨停板还有61个，但仔细瞧瞧，跌停的和大跌的票也不少。这行情，早盘好歹还能叫个“结构化”轮动——热点有，只是切换快嘛，但下午这波杀跌，那真叫一个“无妄之灾”！当然整体跌幅并不算大。 午后一开盘就玩儿起了跳水，关键导火索是啥？有人慌不择路地去拉“稀土”和“农业”！各位老股民都懂，这俩通常是避险方向，暗示啥？市场开始胡思乱想“是不是谈判谈崩了”啊！得，情绪这东西一发酵，整个场子立刻上演“踩踏潮”。讽刺的是，事后看，根本没这回事儿，谈得挺好！你说这叫什么事？纯粹是被乱七八糟的小道消息带了节奏，“利好兑现”都解释不通为啥拉“毛衣战方向”。当然市场要调整还是内部结构问题，外因只是表象，大家只是为调整找一个借口而已。 大A偏偏对那些捕风捉影的谣言特别敏感，加上“恐慌神器”A50期指在那添油加醋，市场情绪简直是易燃易爆炸。 科技股今天成了重灾区。上午个别季报不及预期的票被揍，大家还能理解，结果下午整个板块被泥沙俱下的恐慌情绪拖下水了。但关键问题是，现在这市场主线就是科技的结构化行情啊，科技不行了，大盘基本就得蔫儿。今天很多被砸的科技股，明眼人一看就是被情绪错杀的，明天大概率会有资金回补。这个回流的力度是明天的关键看点：是弱弱的反弹一下就拉倒（反抽），还是能有点持续性（反弹）？ 举个更让人哭笑不得的逻辑错乱：降关税本来对出海算力链是个好事情吧？英伟达、谷歌那边的业绩指引也嗷嗷强吧？人形机器人 、消费电子前期因为贸易紧张跌那么惨，现在缓解了，结果跌得更凶？这要还继续跌下去，就不是单一板块问题了，可能整个市场逻辑都得出问题。 另外插一句，熬到今天收盘，三季报季总算是基本翻篇了。过了明天，业绩这块对短线情绪的冲击也该消停了。市场焦点会重新回到真正有“成长预期”和“产业趋势”的方向上——涨价也好、政策驱动也罢，都得靠这个大逻辑撑着。今天很多质地很好的票，无论是出利好“见光死”高开低走，还是业绩稍逊被“无脑核”，都显得挺冤，这确实也是咱们市场的“特色”。 再看看更滑稽的对比：那些增长都快躺平的银行股，动不动都能翻倍涨，反而券商这种业绩挺扎实的板块，跑不赢大盘？农行（大笨象）的估值居然快追上券商了？除了资金扎堆和博弈逻辑，实在没法用正常“价值投资”去圆。 归根结底，还是A股这情绪敏感度太高了。量化资金只管追涨杀跌的算法信号，哪里会管啥基本面逻辑，再加上某些程序化的“调节力量”时隐时现，更让市场像个被操纵的提线木偶。技术上看，大盘今天盘中还创了新高，收盘却来个反包阴线，摆明了就是短线资金跑路。但从大逻辑上看，无论是外部环境（贸易缓和）还是内部趋势，都没发生根本性转变。 这次反弹从时间和空间看都挺憋屈，4000点不可能也没理由就是终点。只是今天这情绪脆弱，倒逼我们明白一个道理：4000点这个心理关口，得实实在在站稳了、消化了，才能期待新的行情阶段和风格变化。 明天怎么看？大概率会有个修复，毕竟杀得有点情绪化了。但风格上，估计还是“趋势性轮动”当道。别指望反弹一蹴而就有大行情——涨了别太兴奋，容易追高站岗；相反，如果明后天再给你恐慌下探的机会，反而是给耐心资金提供低吸性价比票的时机。这个节奏感，咱们心里得有杆秤，千万别反着干。稳住了，外面现在风不大，该想想怎么借势让自己变强，别学今天的大盘，一听风声就玩“自残”。