金雷股份成立于2006年3月24日，于2015年4月22日在深圳证券交易所上市，注册地址和办公地址均位于山东省济南市。它是全球风电主轴行业的重要参与者，核心业务为风力发电机主轴及大型铸锻件的研发、生产与销售，具备技术和产能规模的差异化优势。

公司主营业务为研发、生产和销售风力发电机主轴及各类大型铸锻件，所属申万行业为电力设备-风电设备-风电零部件，所属概念板块有机械、融资融券、参股新三板核聚变、超导概念、核电。

经营业绩：营收行业第14，净利润第6

2025年三季度，金雷股份营业收入为21.19亿元，在行业22家公司中排名第14。行业第一名中船科技营收64.01亿元，第二名日月股份48.55亿元，行业平均数为26.96亿元，中位数为28.19亿元。当期净利润为3.05亿元，行业排名第6，行业第一名大金重工8.87亿元，第二名新强联6.85亿元，行业平均数为1.29亿元，中位数为1亿元。

资产负债率低于同业平均，毛利率高于同业平均

偿债能力方面，2025年三季度金雷股份资产负债率为9.69%，去年同期为7.57%，远低于行业平均的45.32%。从盈利能力看，2025年三季度毛利率为24.63%（去年同期22.75%），高于行业平均的18.38%。

董事长伊廷雷薪酬44.07万元，同比持平

控股股东和实际控制人为伊廷雷。董事长伊廷雷，男，1972年2月生，中共党员，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历。曾任新泰市装饰公司设计师等职，2008年12月至今任公司董事长，2024年薪酬44.07万，与2023年持平。总经理张振，男，1984年出生，毕业于山东理工大学，本科学历，2008年7月至今在公司工作，2021年5月至今任公司总经理，2024年薪酬88.71万，较2023年的84.23万增加4.48万。

A股股东户数较上期减少7.27%

截至2025年9月30日，A股股东户数为2.79万，较上期减少7.27%，户均持有流通A股数量为8701.58，较上期增加7.84%。十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第三大流通股东，持股425.02万股，相比上期增加109.37万股。南方中证1000ETF（512100）位居第十大流通股东，持股204.67万股，为新进股东。长信金利趋势混合A（519994）退出十大流通股东之列。

国金证券指出，2025年前三季度公司实现营业收入21.2亿元，同比增长61.3%，归母净利润3.05亿元，同比增长104.6%。一是风电主轴加速放量，盈利能力持续改善，受益于国内风电需求放量，风电轴类产品发货量大幅提升，带动单位折旧费用等成本下降，且钢铁等原材料成本下降也有贡献；二是规模效应持续体现，费用端改善明显，前三季度公司销售/管理/研发费用率分别为0.7%/4.2%/4.4%，同比分别下降0.2/1.3/0.4pct。预测公司2025-2027年归母净利润分别为4.4、5.7、6.9亿元，维持“买入”评级。

中金公司指出，公司3Q25业绩基本符合市场预期，收入8.36亿元，同比+39.36%，归母净利润1.17亿元，同比+56.51%。一是风电铸造产品出货量和盈利3Q25持续提升，综合毛利率环比提升1.58ppt至26.41%；二是2026年行业需求预期向好，公司风电铸件有望继续提升出货量，其他精密轴产品有望持续保持较快增长。维持公司2025年盈利预测不变，上调公司2026年盈利预测7.9%至5.80亿元，上调公司目标价16.5%至34.41元，维持公司跑赢行业评级。

图：金雷股份营收及增速

图：金雷股份净利润及增速

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