越南制造业表面风光，但实际上遇到的困难比当年的我们还要大，他要赶在中美特别是中国彻底普及无人化工厂前完成产业升级。 说起越南制造业，现在到处都是好消息，出口数据刷屏，GDP蹭蹭上涨，外资像潮水一样涌进来。2025年前三季度，越南制造业产出同比长了9.92%，整个工业生产指数涨了10%，加工制造业单独就拉了10.2%。对美出口9月份猛增38.5%，达到137亿美元，这数字听着就让人觉得越南这几年真会玩，从纺织鞋子到电子产品，全球第二的地位稳稳的。像三星、英特尔这些大厂扎堆落户，胡志明市郊的工业园天天卡车进进出出，订单堆成山。本土车企VinFast更牛，1到9月卖了10万辆车，市场份额28.5%，9月份直接包揽前四，VF3、VF5这些电动车在越南街头到处跑，感觉越南人开国产车成潮流了。Vingroup的范日旺，这位越南首富资产现在203亿美元，全球富豪榜118位，他一手推的VinFast，第一季度营收就翻了149.9%到6.565亿美元，第二季度也6.63亿刀，看起来风头正劲。 但你细扒扒，这风光下面全是坑，比当年中国起步时还扎手。越南经济底子薄，工业基础弱得像纸糊的，财政也抠门，公共投资有限，全靠外资拉动，可外资不是白给的，三星他们要的是廉价劳动力加低关税，越南劳动力成本现在每月400多刀，还在涨，但技能跟不上趟。乡村年轻人进厂，基本只会组装，不会编程CNC机床，培训班办了堆，可缺口大得吓人。结果呢，效率低，废品率高，跨国公司要求越来越严，质量标准、交货期一卡壳，订单就飞了。全球经济一波动，贸易战、地缘冲突，供应链就断，2025年8月新出口订单还连降10个月，美国对等关税一压，越南转口货直接中枪，制造业产出虽增，但新订单疲软，未来订单量下降，台商本地化加速，越南工厂得从头学管理。 基础设施更是个老大难，道路网破破烂烂，雨季一到坑洼成河，卡车陷泥里，物流成本高得离谱。海防港集装箱堆山，吊机慢吞吞，卸货延迟一周是常态。电力供应不稳，工厂灯一闪一灭，生产线停摆，损失上万工时，2025年工业用电需求爆棚，可发电量跟不上，采矿业还降了1.1%。环境法规也卡脖子，废水处理、绿色生产要求严，中小企业转不过弯，罚款一堆。范日旺的VinFast扩产，砸了数十亿刀建厂，引进德国意大利设备，可芯片短缺、供应链脆弱，欧洲市场订单丢了不少。集团营收破150亿刀了，但VinFast上半年亏2.31亿刀，净亏7.124亿，抵押地产贷款，银行谈判桌上报表红线一堆，资金链紧巴巴。越南整体财政吃紧，公共投资少，VinFast这种本土项目得自掏腰包，范日旺转手6000万股Vingroup股票，套现10.6万亿盾，投港口物流枢纽140亿刀，想补供应链短板，可这钱烧得快，窗口期就那么几年。 再看全球大势，中美自动化工厂这把火烧得旺，越南得赶紧跟上，不然就凉了。中国沿海，机器人24小时转，激光焊接精准，成本降到人工三分之一，东部工厂AI监控全链条，效率翻番。美国得州新厂，AI系统扫缺陷，工人只盯屏，2025年美国制造业岗位空800，000个，全靠自动化填。越南还卡在劳动密集型，VinFast焊接线人工弯腰，产量对手六成，自动化率才45%，机器人臂抓电芯嗡嗡响，可覆盖面窄。政府推数字经济计划，工业4.0优先，可20年时间不够用，财政不富裕，升级得靠企业扛。范日旺知道这道理，2024年预算会敲桌子，五年内半自动化，不然订单全丢。他引ABB系统，工程师爬架子拉线，测试臂机高速拾取，可越南整体自动化缺口大，仓库效率低，物流年增长靠自动化拉，可中小企业跟不上，劳动力转移慢。 中美这俩巨头，自动化不是说说，2025年关税战升级，美国对中国104%关税，对越南46%，虽低点，但转口货照样中招，企业从中国撤到越南，本想避坑，结果越南成本涨，越南成新基地，自动化需求爆，但本地技术弱，辉达都来设AI厂，越南投资3.0，研发能量起，可台商中企出海建厂，越南“面目全非”，关税不再关键，电力环境基础设施成瓶颈。越南GDP目标明年10%，但依赖廉价劳力和资源，非科技创新，范日旺重申，得跟中东拉美非洲国家合作，拉资源补链。VinFast进美国，纽约车展推车型，纳斯达克上市股价晃荡，北卡工厂推迟，钢梁锈斑，2024年转印度，德里厂奠基，汗湿衬衫，可全球电动车需求软，亏损扩，11月贷款35万亿盾，卖研发资产15亿刀，专注本土电池线。 越南制造这前景，悬着呢，一半靠自己努力，一半看中美节奏。中国自动化普及，越南劳动密集就戛止，20年后机器人满厂，工资五险宿舍全免，前期投资收回，后期成本摊薄，越南订单飞光。范日旺押注本土创新，Vingroup涉教育医疗旅游，营收稳，但VinFast全球扩张，印度联合银行推融资，电动SUV挑战塔塔，可需求疲，市场份额虽领越南，可国际壁垒多。