AI算力爆发催生“电力饥渴”，能源设备超级周期再获重磅背书！摩根大通最新研报指出，AI驱动的电力消费正进入加速增长通道，全球电力市场呈现“供给端极度紧张+需求端结构性爆发”的供需错配格局。当前龙头电力设备企业订单积压量已达到营收的2.5-2.8倍，盈利确定性已提前锁定至2027-2028年，业绩增长路径清晰可见。该研报为能源设备主题注入强劲利好动能。尽管全球电力设备行业已连续三年跑赢大盘，但小摩明确判断行业仍处于周期早期至中期阶段，超级周期远未触及天花板。值得关注的是，全球电力设备短缺态势将持续，叠加美国本土产能存在显著缺口，具备成本控制优势与稳定交付能力的亚洲及中国企业，有望凭借产品竞争力抢占更多海外市场份额，同时享受海外业务带来的高毛利盈利跃升。回到A股市场，能源设备主题此前交投相对清淡，而在AI高能耗需求的强力支撑下，板块已成功跻身市场主线热点，相关细分领域龙头有望持续受益于行业高景气度。