春江水暖鸭先知：日经：近期美股出现行业轮动趋势，投资者开始将资金从此前涨幅较大的人工智能（AI）概念股转向医药及医疗保健板块。🔻Meta、甲骨文等AI相关股票近期大幅下跌（约20%），市场对AI领域大规模投资的风险日益警惕。🔻医疗保健股被视为稳定增长的“防御性股票”，受政策不确定性下降和业绩良好提振。例如，礼来、安进等公司股价分别上涨25%和17%。🔻此前市场担心特朗普政府下调药价，但辉瑞与政府达成协议，将药价下调范围限定于低收入群体，负面影响有限。🔻礼来、默克、安进等医药企业公布的季度财报均超预期，推动股价上升。🔻医药板块年内涨幅相对滞后，低估值吸引投资者重新配置资产。总体来看，防御性资金流入医药板块有助于美股保持坚挺，但由于医疗板块在标普500指数中占比仅约10%，难以像科技股那样主导大盘，AI投资忧虑消除前，指数上行仍可能受阻。