最近几天谷歌链光模块板块爆发，核心驱动是北美大厂谷歌紧急追加中际旭创的高速光模块订单，计划2026年采购800万只1.6T模块，2027年再翻两番。此举源于大模型训练扩张导致的内部带宽瓶颈，订单节奏远超往年，凸显AI部署紧迫性。另一增量逻辑是，如果谷歌自研TPU替代部分英伟达GPU，将大幅提升光模块单位需求。测算显示，在同等算力下，TPU v7所需的光模块数量是英伟达Rubin平台的3.3倍。随着TPU集群加速扩容，光模块的量将获得结构性增长。订单放量叠加单位需求激增，两大逻辑被资金迅速捕捉，推动光模块成为市场最强主线。展望未来，在北美大厂持续超预期的资本开支下，光模块环节的高景气周期有望延续～！股票
