上证报中国证券网讯（记者徐蔚）华泰证券研报认为，地产周期尤其是地产价格变化仍然是判断2026年消费复苏力度与速度的胜负手，在2026年房价结构性企稳的预期下，居民资产负债表修复有望带动消费倾向边际改善；同时，可能的供给与需求政策刺激将提振居民消费意愿。必选消费公司国内结构性升级与出海空间仍然广阔，同时近年来龙头分红率不断提升，在低利率环境下具备股息率打底、长期成长性较高、低估值具备弹性的三重优势。当前必选消费行业配置比例及估值分位数处于历史低位，已经步入胜率较高的左侧底部区间，建议积极把握板块布局机会。

板块高胜率背景下，华泰证券首推高赔率的顺周期板块：包括白酒、啤酒、调味品、速冻食品；其次看好基本面拐点型的低估值公司；另外推荐股息率打底、业绩稳健增长的白马龙头；关注小而美的细分成长龙头。