中科曙光 1、技术面。该公司股价在今年4月份最低点58.43元，最高点出现在128元，总体的涨幅呢也达到了一倍。股价出现了一波主升浪，但是最近一段时间从128元连续两个月深度的回调，目前的股价已经回落到98元附近。很显然这一次的这个回调趋势非常的明显，截止到目前为止还在下降的通道当中，如果大家把前期的高点连成一条线的话，很显然股价虽然在最近几天有所企稳，但并没有有效突破前期的下降通道，按照这种走势，如果大盘不能迅速的展开行情这一类的股价肯定还会震荡下行。 2、基本面公司前三个季度的总收入88亿，同比增长9.6%净利润9.66亿，同比增长25%。目前公司账户的现金38亿，应收账款22.9亿，动态的市盈率68倍，市净率6.8倍。公司前三个季度的净资产收益率只有4.5%，这一点很显然是比较差的，公司产品的毛利率24%，净利率10%，目前市值达到1,447亿，从这些经营数据我们可以清晰地发现，前期股价大幅度的回调可能和基本面有很大的关系。目前很显然公司的经营数据可能不一定能够支持这么高的估值，支持股价大幅度的上涨。 3、研究报告。公司2025年的净利润24.75亿，2026年达到29.8亿，2027年将达到35亿，从这些数据我们可以清晰地判断到未来两年公司实际上的利润增速只有20%。那么我们按照2027年35个亿利润对应当前的市值1,447亿，那么很显然它的估值水平已经达到40倍，我们说业绩的增速多少和它的市盈率是多少，这样的话才能匹配很显然20%的利润增速，并不能支撑40倍的市盈率，当然公司可能有它的技术的壁垒，但是我们并没有看到它的技术完全转化在它的利润增速上面。所以从这一点上面来看，个人觉得前期股价大幅度的回调还是价值回归的问题。 关注牛小伍