A股：政策+流动性共振，周二变盘窗口聚焦三大核心赛道12月8日，核心顶层会议如期召开，为2026年经济运行与资本市场发展锚定核心方向，当日A股市场同步迎来强势反馈——三大指数集体收涨，沪深两市成交额时隔多日重返2万亿量级，量能大幅释放背后，是国内政策红利、全球流动性宽松预期与产业景气度的深度契合。此次会议传递的关键信号，既校准短期市场节奏，更明晰中长期投资主线，政策宽松力度、核心赛道延续性及板块轮动节奏成关注焦点，叠加美联储议息会议落地窗口期，周二市场将迎关键变盘，需提前做好应对准备。宽松基调持续加码，市场底部支撑再夯实本次会议最核心的指引是，明确来年宏观政策延续积极托底态势，为资本市场筑牢“政策底”。会议明确表态，将持续实施积极的财政政策与适度宽松的货币政策，强化存量政策与增量政策的协同发力，加大逆周期调节与跨周期调控力度，直接打消市场对政策转向的顾虑，确认当前宽松周期稳步推进，政策发力维度更全、针对性更强，进一步巩固经济与资本市场的稳定运行基础。前期市场阶段性调整，核心源于对政策收紧的担忧，指数在低位区间反复震荡，资金观望情绪浓厚。随着会议明确宽松基调，叠加证监会为优质券商拓宽资本空间、央行流动性精准滴灌等配套举措落地，资金信心快速修复，当日指数成功收复关键整数关口，稳稳站上60日均线这一中期重要支撑位，主要指数同步走强，成交量较前期低位大幅放大超4000亿，资金进场意愿显著提升，政策托底效果快速显现。值得关注的是，会议强调提升宏观经济治理精准性，后续政策将聚焦定向发力，避免全面宽松。结合近期金融领域多项优化举措落地，政策向资本市场倾斜态势明显，通过激活金融端活力带动市场流动性改善。当前市场无系统性风险压力，聚焦政策重点扶持的新质生产力、扩大内需等领域，是把握后续机会的核心逻辑。核心主线锁定，科技引领+消费补涨+外资回流赛道成核心脉络产业发展方向上，会议着重强调坚持创新驱动发展，全力培育新质生产力、壮大新兴产业动能，明确科技板块为来年市场核心主线。从当日盘面表现来看，科技相关题材全面走强，算力硬件、光通信、半导体等细分赛道领涨全场，成长类指数涨幅居前，充分凸显资金对科技主线的认可。客观来看，科技板块前期经历阶段性震荡整理，消化短期获利盘后，当前估值与成长匹配度更优，资金布局更趋理性。叠加行业景气度爆发——AI大模型从实验室走向产业端，商业化订单持续落地；存储芯片价格2025年已上涨50%，机构预测2026年仍将延续上涨态势，国产替代与技术突破形成双重支撑，无需被短期波动干扰，重点关注算力产业链、高端制造、航天科技等核心方向，长期成长空间明确。同时，会议提及全力扩大内需、夯实国内大市场根基，为消费板块带来轮动契机。近期消费板块政策利好密集落地，“贵州白酒消费券”等补贴活动直接激活终端需求，春节旺季临近更助推行业“量价齐升”预期。当前消费板块估值处于低位区间，随着经济回暖、居民消费能力回升，叠加政策扶持力度加大，业绩修复确定性逐步提升，可提前布局家电家居、食品消费、新型消费等细分赛道，静待轮动行情启动。外部环境方面，美联储12月议息会议今日凌晨召开，市场对降息25个基点的预期概率已攀升至87.6%，全球流动性宽松预期升温。历史数据显示，美联储降息周期中北向资金月均净流入超500亿元，人民币汇率企稳将进一步吸引外资回流，科技成长、高股息资产、顺周期品种有望成为外资布局重点，形成内外资金共振。金融板块分化明显，短期需谨慎观望当日金融板块呈现分化走势，作为市场情绪风向标，其动向需重点跟踪。证券板块当日高开后冲高回落，盘中涨幅快速收缩，尾盘收出震荡形态，虽受益于券商杠杆放宽等政策利好，但短期在关键均线位置遇阻，资金分歧有所显现，技术面需进一步整理蓄力，周二大概率延续震荡走势，短期不宜盲目追高，需等待明确突破信号。保险板块表现相对稳健，当日延续回升态势，前期调整充分后估值优势凸显，具备一定反弹基础，但成交量未同步放大，资金进场节奏偏缓，尚未形成明确上涨趋势。后续需关注量能配合情况，若能放量突破前期关键点位，可确认行情启动；若持续缩量震荡，需等待支撑位确认，整体风险相对可控，可耐心等待布局时机。周二行情预判：震荡调整为主，把握低吸机会综合多维度因素判断，周二市场大概率以震荡调整为主，指数收窄幅调整形态概率较大，属于短期上涨后的正常蓄力，调整空间有限。核心逻辑有三点：一是短期获利盘集中兑现，当日多数板块上涨后，部分资金选择落袋为安，对指数形成阶段性压制；二是技术面存在修复需求，指数连续回升后临近前期压力区间，短期震荡有助于缓解超买态势；三是美联储议息会议落地前夕，资金观望情绪升温，操作更趋谨慎。无需过度担忧短期调整，当前指数站稳多条中期均线，反弹趋势未改，调整幅度可控，重点关注关键支撑位防守情况。仓位管理上，建议保持60%左右核心仓位坚守优质标的，40%机动仓位应对波动；若指数回调至关键支撑区间，可择机低吸科技核心标的与低估值消费品种；若冲高则适度减持短期获利筹码，规避高位风险。操作原则明确，规避误区稳抓机会面对周二变盘窗口，操作上需遵循三大原则：一是坚守低吸逻辑，不追高短期热门冲高品种，聚焦调整充分、有政策+业绩双重支撑的标的，降低短期波动风险；二是严控仓位比例，不盲目满仓操作，保留灵活调整空间；三是立足长期视角，区分短期波动与长期趋势，核心主线坚定持有，不被短期行情左右。同时，避开两大认知误区：一是片面聚焦单一主线，忽视板块轮动机会，科技、消费与外资回流赛道呈现互补格局，需兼顾布局；二是短期情绪主导操作，追涨杀跌加剧亏损，保持理性判断，聚焦标的核心价值与行业逻辑。整体来看，当前市场处于政策红利与流动性宽松的共振期，慢牛格局下板块轮动加快，在震荡中把握优质标的低吸机会，是后续核心投资思路。