周五六大热点深度解析：商业航天、AI算力领衔，这些赛道迎政策与资金双重催化周五市场热点多点开花，商业航天、有色金属、AI算力等赛道受重大事件与政策利好驱动，产业逻辑持续强化。以下结合核心动态与行业影响，为你拆解关键投资方向：一、商业航天：全球IPO热潮+国产技术突破，产业链迎爆发前夜全球商业航天领域迎来里程碑事件——SpaceX计划2026年启动IPO，拟募资超300亿美元，估值有望触及1.5万亿美元，这将成为全球商业航天史上规模最大的融资案例，直接点燃全产业链热度。国内市场同步加速突围：朱雀三号等可回收火箭技术取得关键突破，政策持续加码支持下，商业航天正从技术验证阶段迈入资本化扩张的全新周期。产业端已显现明确增长信号，超捷股份等企业已实现商业航天相关产品稳定小批量交付并初步盈利，单枚火箭结构件产品价值量约1500万元，预计2026年相关业务营收将快速增长；陕西华达、航天动力、顺灏股份等企业也在火箭配套、制造环节持续发力，分享行业放量红利。二、有色金属：降息预期+需求扩容，白银领涨大宗商品有色金属板块受多重利好共振，价格中枢持续上移：- 铜铝板块：美联储降息预期升温叠加AI数据中心建设带来的增量需求，推动铜铝供需呈现紧平衡格局，紫金矿业、中国铝业等行业龙头直接受益于价格上涨与需求提升。- 白银板块：COMEX白银价格突破63美元/盎司，年内涨幅超110%，创下历史新高。金融属性（降息背景下避险需求）与工业属性（光伏等领域需求增长）形成双重驱动，相关资源类企业迎来价值重估窗口。三、AI算力：芯片松绑短期缓解缺口，国产替代长期主线不变算力领域迎来政策调整与产业突围的双重变局：美国允许英伟达向中国出口H200芯片，但需缴纳25%销售收入分成。这一举措短期可缓解国内AI产业的算力瓶颈，但25%的抽成成本或转嫁给国内买家，且核心技术依赖风险仍存。中长期来看，国产替代逻辑持续强化：华为AI芯片性能已接近H200水平，摩尔线程市值突破4400亿，沐曦股份、燧原科技等企业加速前沿布局。政策支持与市场需求双轮驱动下，AI服务器、光模块等硬件环节率先受益，中际旭创等企业有望持续兑现业绩增长。四、冰雪经济：政策红利+消费升温，万亿市场加速落地冬季消费旺季叠加政策密集支持，冰雪经济迎来爆发式增长：辽宁、吉林等多地出台专项规划，黑龙江、福建等省份加码项目投资，目标2027年冰雪旅游综合收入超2500亿元，而全国冰雪产业总规模预计2025年已突破万亿元大关。消费端呈现“南北共振”特征，南方城市冰雪消费潜力加速释放，滑雪产品订单量、咨询量均实现翻倍增长。产业链上，装备制造（雪人集团、冰山冷热、安踏）、旅游服务（众信旅游、三夫户外）、场馆建设等细分领域直接受益，具备核心技术与全链条服务能力的企业将在行业扩容中抢占先机。五、半导体与存储芯片：价格暴涨+政策护航，板块逆势走强半导体赛道呈现结构性行情，存储芯片成为核心亮点：四季度渠道SSD价格普遍上涨150%，512Gb及以上NAND资源价格环比翻倍，存储厂商优先保障核心客户供应，带动产业链上下游需求增长，中际旭创、天孚通信等光模块企业间接受益。板块情绪持续升温，晶丰明源20%涨停，华海诚科、天岳先进等个股涨超10%。在国产替代政策持续强化与全球供应链重构的背景下，具备自主研发能力的半导体设备、材料企业有望持续获得市场资金青睐。六、金融板块：高股息+降息催化，估值修复行情启动金融板块迎来估值修复契机：中证银行指数股息率升至6.02%，农业银行、宁波银行等高股息标的受险资青睐；证监会优化风控指标推动券商行业“扶优限劣”，头部券商竞争优势进一步凸显。美联储宣布降息25基点至3.5%-3.75%，宽松货币政策预期提振市场风险偏好，贵金属（白银期货涨幅超4.8%）与成长股同步受益，为金融板块带来流动性支撑。核心总结本周核心热点聚焦商业航天、有色金属、AI算力、冰雪经济、半导体、金融六大方向，受益主线集中在航天制造、新能源金属、算力硬件、冰雪产业链、半导体设备及高股息金融标的。后续需重点关注政策落地节奏、技术产业化进展及全球市场流动性变化。免责声明：以上内容仅供参考，不构成任何投资建议；市场有风险，投资需谨慎！