两光合并有感~以我这么多年的经验来说，我觉得大家得学会区分“事件情绪”和“基本面趋势”。海光和曙光合并终止是事件，而国产算力的国产化替代、AI基础设施需求爆发，才是持续十年的基本面。 看公司得看内核，曙光在AI服务器市场的份额、开放生态的合作伙伴数量、超节点、超集群，算力方案的落地进度，这些核心指标不会因为合并终止而改变。海光的芯片研发进展、下一代产品路线图、在重点行业的渗透率，这些才是决定其长期价值的关键。 其实换个角度想，这次事件反而提供了一个“压力测试”的机会，市场短期情绪释放后，哪些资金是真正理解产业逻辑的长期持有者，哪些是追逐主题的短期资金，会看得更清楚。对价值投资者来说，情绪波动往往带来更好的布局窗口。 这个过程中，企业战略根据实际情况动态调整，恰恰说明管理层是务实、清醒的。相比一条路走到黑，这种及时校准的勇气，在产业攻坚期其实更可贵。 产业投资 海光