此次美股本轮AI板块调整，本质是“去伪存真”的价值重估，而非行业逻辑的崩塌。甲骨文的暴跌源于其“重资产烧钱”模式的现金流困境，博通的回调则暴露了定制芯片业务“增收不增利”的毛利率隐忧。这两者的下跌逻辑均指向个体商业模式的缺陷（缺乏定价权、利润率被摊薄），而非AI底层需求的消失。反观掌握核心技术壁垒与生态话语权的英伟达，虽有情绪拖累但基本面稳固，这恰恰印证了市场正在剥离那些无法兑现高额利润的“伪AI”光环。短期看是情绪宣泄，长期看却是A股核心资产的“黄金坑”。美股巨头的业绩“炸雷”主要冲击的是与OpenAI深度绑定的特定生态，对A股的影响更多停留在开盘初期的情绪面。A股的AI硬件产业链逻辑独立，且受益于国产替代的确定性。当恐慌情绪在周一释放完毕后，那些被错杀的、真正具备技术壁垒和业绩支撑的A股核心标的，反而迎来了绝佳的低吸布局窗口～！股票财经头条财经股票