敢信，加空超过14000手！大盘早上在水面上窄幅震荡，午后强势崛起，全A指数涨幅1.55%，算力硬件、能源金属强势上涨，海南、国防军工趁机调整，两市个股上涨率67%，较昨天放量5%。所有指数全部上涨。创业板指、科创50指数，涨幅分别为3.39%、2.47%，领涨两市。如果只看指数，无论是上证指数、深证成指，还是双创，今天的涨幅都大于昨天的跌幅，实现反包。但如果看个股，景象完全不一样。今天收盘价高于前天的个股只有1557只，占全部A股的比例只有30%，相当于7成个股都没能收复昨天的失地。数据方向一直强调的观点，要远离那些没有业绩支撑的小微品种、垃圾股，尽量拥抱在指数里权重占比高的、老牌债优品种，就是这个道理。把时间拉长了看，很多指数都会沿着某条曲线不断前行，但大部分个股可能会掉队。虽然盘面一片喜气洋洋，但从复盘数据看，两者合计加空14000手！行业有色金属、石油石化、钢铁，一起进入榜单前10名，尤其是有色金属，大涨3.03%，个股上涨率91%，放量10%老美非农就业岗位增加超预期，不过11月失业率意外升至4.6%，创下自2021年9月以来的最高水平，市场依然保持对于美联储降息两次的预期。美元指数回落，大宗商品获得支撑。能源金属狂涨5.23%。宜春市发布《关于拟公告注销27个采矿权的公示》，拟对27宗采矿许可证予以注销，锂矿复产预期转弱带动价格上涨，市场趋之若鹜。贵金属强势上涨。国际金价逼近历史新高。白银价格再创历史新高，其今年的涨幅已超过110%，比绝大多数股票涨得都要好。美国总统特朗普下令封锁所有委内瑞拉受制裁的油轮，国际油价应场上涨。非银金融，涨幅1.93%，个股上涨率84%，大幅放量45%在此之前，保险板块已经有所异动。今天午后、保险+证券携手发力上涨。1层近期明确表示，要适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，从价格竞争转向价值竞争；1层近期还下调了部分股票投资及保险业务风险因子，释放险企资本压力并带来增量资金预期。电子，涨幅2.48%，个股上涨率79%，放量7%之前的摩尔上市已经创造了历史，英伟达用了17年才实现600亿美元市值，摩尔只用了5个交易日就达到同样的成就。本来以来摩尔已是最大神话，结果今天上市的沐曦再次创造神迹。其发行价为104.66元，最高摸高至895元，中一签的盈利突破40万元。相比之下，摩尔中一签首日盈利为28万。从这两个票的表现来看，市场对于芯片国产替代的强烈预期。通信，涨幅5.07%，个股上涨率68%，放量26%前文所述，白银今年的涨幅高达110%。这里的算力硬件，是今年少数能够超过白银的品种。根据TrendForce集邦咨询最新研究，2025年全球800G以上的光收发模块达2400万支，2026年预估将会达到近6300万组，成长幅度高达2.6倍。热力图此图用于观察市场的强度结构。通信设备（99）、国防军工（94）、有色金属（94），三个行业的强度大于90，分别代表了科技、高端制造和大宗商品。国防军工（94）、家用电器（73）、电力设备（69）、机械设备（65）、汽车（41），高端制造方向的平均强度为68。大宗商品方向的平均强度为59。科技方向的平均强度为54。期指持仓某信，加空1267手；分别对IC、IM加空398手、2543手，分别对IH、IF减空235手、1439手；平仓买单6005手，平仓卖单4738手。其他主要玩家，加空13118手；四大品种全部加空，分别对IH、IF加空269手、6001手，分别对IC、IM加空3653手、3195手；平仓买单6156手，加仓卖单6962手。昨天减空2227手，只看当天是好信号，但是和上周五加空的1万多手相比，有些不够看。今天大盘强势上涨属于超出预期，但不能高兴太早，从复盘数据看，两者合计加空14385手，力度非常之大，不是好信号！除非，认为后面能够出现去年“9.24”那样的行情，那么可以把今天的加空认为是套保。否则，咱们还是回顾一下历史，看看以前发生过什么事情。单日加空14385手，此数据能够在历史上排在第3位，仅次于2024年10月8日加空18337手，和2024年11月7日加空16531手。大家可以看看，上两次之后发生了什么事情。今天，合计对IH、IF加空4596手，合计对 IC、IM加空9789手两者因为昨天持有的92189手净空单，会在今天的行情中亏损20亿操作完成后，共持有净空单107159手。时隔41个交易日，净空单再次突破10万手。