A股昨天刚大涨，结果美股夜盘就泼了盆冷水，英伟达跌到近两个月新低，博通、甲骨文也跟着创了新低，就连大家最关注的谷歌，也没守住30日均线继续往下砸。这就尴尬了，咱们A股这边的谷歌链才刚爆发，尤其是液冷板块涨得最猛，早盘大概率要受美股拖累了。昨天商业航天突发利空，资金从航天、福建板块撤出来流向CPO、PCB这些，没什么涨过、又受谷歌TPUv7全面采用及上调需求催化的液冷大涨，说白了一方面也是资金顺手选的高低切轮动方向。从中长期来看，真正该盯着的不是液冷，而是谷歌链和英伟达链的产业格局变化。先看谷歌链，它的爆发关键就在于自家的TPU芯片能不能从自己用，改成对外卖给别人。谷歌手里有大模型、搜索引擎、各种AI应用，要是IDC和外部客户都开始买它的TPU方案，整个产业链的需求都会暴增，天花板直接往上抬。现在谷歌股价一直横盘没创新高，缺的就是一个TPU大额订单的消息。再看英伟达链，现在英伟达股价一直盘整，反弹都没力气。单纯卖GPU已经不好使了，还被不少竞争对手抢饭碗，现在的估值已经把未来的硬件增长都算进去了，不算贵。接下来它能不能翻身，不靠算力再翻多少倍，得看能不能搞出新生态，比如能模拟现实的物理AI引擎，或者人形机器人专用的GPU芯片。现在的英伟达，更像是一只慢慢变成周期股的科技白马。最后总结一句，短期别追题材轮动，中长期盯紧巨头们的商业模式变化，要是明天谷歌链因为美股大跌走弱，反而是个不错的低吸机会，等它站稳10日均线或者连续三天不创新低，再分批进场就好~！