光伏行业正酝酿的涨价潮，在不少人眼中是行业利空，却成了电力投资者的一剂强心针。这场价格变动的背后，正悄然牵动着新能源市场的投资逻辑，也暗藏着电力板块的新机遇。 今年136号文件的落地，为光伏行业按下了减速键。自6月1日起，新增光伏项目不再享受国家补贴，全面进入市场化上网竞争阶段。政策调整后，全国多数省份的光伏项目投产后实际内部收益率（IRR）仅在1%—3%区间徘徊，部分项目甚至陷入亏损境地，这与投产前预期的6%—8%相去甚远。本就承压的光伏投资热情，在成本与收益的失衡中愈发低迷。 而若光伏组件价格进一步上涨，光伏行业的处境将雪上加霜。成本攀升会直接击穿本就微薄的利润空间，让光伏项目彻底丧失投资价值。届时，明年光伏装机量的下滑幅度或将远超市场预期，甚至可能出现光伏被资本抛弃的局面。 资本的逐利性决定了资金的流向，当光伏赛道黯然失色，风电自然成为资本的下一个目标。可现实的难题摆在眼前：中国高消纳能力地区的风电项目资源本就十分有限，根本无法承接大规模转移的投资需求。 这一连锁反应，恰恰给电力投资者带来了转机。此前市场担忧的电力产能过剩问题，或将在明年迎来快速消化。国家能源局规划的2亿千瓦新能源装机目标，大概率会沦为“名义装机”，实际落地规模将大打折扣。产能消化提速，电力供需格局随之改善，电力板块的投资价值也将水涨船高。 当然，光伏行业并非只能坐以待毙。若明年组件价格能迎来50%—100%的大幅上涨，即便产量腰斩，行业也有望维持今年的盈利水平。只是这条自救之路，几乎要完全依赖海外市场，国内市场已然难寻曙光。 一场光伏涨价潮，搅乱了新能源市场的一池春水。有人忧愁有人喜，电力投资者乐见其成，光伏行业则需在变局中艰难破局。新能源市场的洗牌大戏，才刚刚拉开序幕。