12月26日A股策略：强势格局延续，聚焦轮动反弹主线一、核心思路：指数预判意义弱化，轮动博弈成主旋律A股指数在市场质疑声中稳步上行，逼近4000点关口，这印证了指数预判的局限性——七连阳启动前夕，鲜有策略能精准应对当前的逼空行情。今日市场小幅放量500亿，机构资金呈现回流态势，但力度相对温和，市场风格延续机构+量化双线轮动格局。一方面，商业航天持续领涨，午后机器人板块受优必选消息刺激拉升，分流部分流动性，这两大主线均由量化主导，呈现“小盘快速推升→容量趋势股补涨”的日内节奏；需要注意的是，商业航天板块多数标的暂未释放业绩，本次行情错过后需等待充分回调机会。另一方面，机构方向呈现跷跷板轮动，开盘光概念冲高回落，谷歌供应链成为资金聚焦点，工业富联（代工）、奕东电子（液冷）等标的获资金挖掘，存储板块同步异动。午间策略已明确：持仓投资者可坚守趋势标的，场外资金可围绕机构主线低吸博弈。当前光概念、AI算力新技术、国产替代半导体、光刻机光刻胶等方向，若等待元旦后加速行情再追涨，大概率会被动站在高位。午后资金回流光概念与光刻机光刻胶板块，长光、源杰科技、东田微、茂莱光学等标的均有亮眼表现，进一步强化了“双线轮动”的行情特征。综上，市场强势格局未改，明日行情将延续轮动反弹节奏。二、板块节奏与操作策略1. 光概念：技术迭代驱动，坚守趋势+分歧试错光概念是贯穿全年的主线，2025年更是光技术大年，硅光、OCS、CPO/NPO/OIO、3.2T等技术方向将迎来突破，技术迭代下利润向头部企业集中的格局愈发清晰，板块资金热度持续在线。从基本面看，需求端已充分验证，供给端存在明确缺口，激光器、硅光芯片、法拉第旋片等核心环节紧缺，光模块PCB环节预计明年也将出现紧缺，EML、CW光源、法拉第旋片等上游环节已开启涨价通道，产业链龙头标的纷纷创出历史新高。核心标的梳理- 海外光模块：易中天- 国产光模块：剑桥科技、华工科技、光迅科技、联特科技- 上游物料：东田微（隔离器）- 光芯片：光芯片三杰- 光器件：博创科技、太辰光、致尚科技- 谷歌OCS：腾景科技、光库科技、德科立- 英伟达Rubin概念：液冷、Q布、M9新材料、钻针相关标的操作策略：持仓投资者坚定持有趋势标的；场外资金在板块分歧时逢低试错，避免追高。2. 国产替代半导体：设备龙头引领，聚焦存储+光刻机光刻胶半导体板块核心逻辑是国产替代提速+产能扩张，设备方向龙头标的表现亮眼，精智达、长川科技相继创出历史新高，精测电子、拓荆科技等标的同样具备长期配置价值。长川科技、拓荆科技、华创阳安、中微公司这“设备四大天王”，是持续两年跟踪的核心主线。大摩2026年半导体策略报告明确看好存储、设备、晶圆代工三大方向，与当前市场主线高度契合。从产业逻辑看，明年国产算力放量、中芯国际先进制程扩产、国产存储（两存）扩产箭在弦上，将为国产半导体设备带来显著增量。光刻机光刻胶板块午后异动，波长光电、茂莱光学、南大光电等标的表现活跃，操作上需注意“涨则不追，分歧低吸”，避免情绪高点入场。3. 存储方向：观点不变，坚守核心标的存储板块受益于国产替代与行业周期反转，核心逻辑未发生变化，继续持有产业链核心标的即可。4. 商业航天：错过不追，等待回调机会商业航天是当前市场强势主线，但板块多数标的缺乏业绩支撑，且已积累一定涨幅，不建议追高入场，耐心等待下一轮回调后的布局机会。5. 新能源赛道：锂矿/储能/六氟碳酸锂，趋势延续但无新买点锂矿、储能、六氟碳酸锂等新能源细分方向延续反弹行情，但板块缺乏新增催化与未被挖掘的标的，当前无明确新买点，持仓投资者可依托趋势持有，场外资金暂不建议介入。