周末A股策略：轮动格局延续，机构方向现预期差一、核心思路：放量波动不改机构主导逻辑上证指数录得七连阳，日内出现“午盘跳水-午后收回”的震荡走势，本质是对手盘博弈与资金兑现诉求的共振。今日市场放量超2500亿，增量资金进场意愿强烈，但短期巨量也引发前期资金的兑现行为——资金担忧后续增量不足，选择向新进资金转手筹码，属于典型的情绪性波折。叠加季末、年末资金调仓扰动，基金漂移纠偏、机构回流等行为加剧了市场波动，不过这并未改变当前机构与量化双线轮动的核心格局。量化题材因缺乏业绩支撑，高位波动风险仍存；机构方向则依托基本面逻辑，成为资金的核心锚点。板块层面，机构方向内部轮动特征显著：新能源赛道（锂矿、电解液）、顺周期金属（铜、铝）受消息刺激领涨，与科技板块形成鲜明跷跷板效应。科技板块内部同样呈现分化，光芯片领跌，光刻机、光刻胶题材高开低走，资金套利特征明显；存储方向逆势走强，国产算力标的（生益科技、盛科通信、华丰科技）同步反弹。量化方向则以题材炒作为主，商业航天走出“冲高回落-再度拉升”的震荡走势，海南、福建本地股完成节奏切换，商业百货板块仅剩前排标的维持强势。展望后市，元旦后业绩预告窗口期临近，缺乏业绩支撑的量化题材将面临考验，机构主导的业绩驱动逻辑仍是主线。二、板块节奏与操作策略1. 存储方向：供需失衡确立，设备端优先布局海外存储大厂股价再创阶段新高，行业基本面持续向好。圣诞节期间DRAM价格延续涨势，下游互联网大厂抢产能行为明确，2026年内存短缺预期已获美光等头部厂商确认，供需失衡格局进一步强化。微软、谷歌、Meta等巨头高管赴海外谈判备货，海力士明确表示难以满足微软额外供货需求，侧面印证行业紧缺程度。标的选择上，国内DRAM原厂关注兆易创新；存储设备分支作为2026年半导体增速最高的细分领域，具备高景气确定性，建议重点布局。2. 算力方向：抱团趋势未改，分歧即是机会谷歌概念、英伟达Rubin概念、光模块等题材今日出现量化资金砸盘，叠加商业航天题材虹吸效应，短期调整属于正常现象。机构抱团的算力标的（达子新技术、东材科技、菲利华、鼎泰高科、铜冠铜箔）业绩确定性强，整体呈现波段向上趋势，持仓投资者可依托趋势持有，新进资金可在分歧阶段低吸布局。光概念高景气度未变，当前调整仅为资金分流导致的暂时性承压；国产算力板块（华丰科技、菲菱科思、盛科通信、申菱环境）近期异动明显，或与产业进展催化相关，后续可持续跟踪。3. 可控核聚变：聚焦核心标的，把握趋势机会作为本周重点关注题材，可控核聚变板块核心标的永鼎股份凭借光概念+核聚变双重属性，今日再度涨停并走出趋势行情，可继续跟踪其走势强度。4. 商业航天：题材炒作进入尾声，谨慎追高板块炒作已进入后期阶段，当前更多是存量资金的博弈表演，缺乏基本面支撑，建议以观望为主，不宜盲目追高。今日看盘