资金分化，主线挣扎，节前谁在偷偷加仓？ 周五那天，A股市场的盘子显得很大，成交额又冲到两万亿元以上，大盘既没上涨也没下跌，收出一个十字星形态，表面看着稳定，其实内部波动相当混乱，有一千八百只股票上涨，三千四百只股票下跌，亏钱的投资者比赚钱的多出不少，马上要过年了，市场也没什么新数据公布，大家就盯着十二月三十一号的经济数字看，四千点这个位置让很多人心里发怵，担心冲上去后又掉下来。 机构和游资这两个主力，最近走的不是一条路，机构这边卖得比买得多，内部意见也不统一，有点犹豫，游资倒是不管那么多，买得挺猛，净流入创了近期新高，他们俩居然在“商业航天”上达成了一致，一起往里投钱，但别的热门板块，像CPO、存储芯片，都没看到大规模转移资金的情况，锂电池倒是一起被抛售，说明大家对这块兴趣降了。 商业航天这个板块连续上涨了三天，到周五就有点撑不住了，指数跑得太快，离5日线太远，从技术上看已经超买了，很多人趁机把中天火箭这类股票卖掉，把钱拿到手里才安心，海南本地股反而悄悄涨起来了，站稳在5日线上，还没超买，机构和游资都在加仓，成了节前最热闹的资金流入地，能源金属这一块周四回调之后周五稳住了，没有超买，和海南股一样，靠着政策预期和顺周期逻辑支撑着。 AI算力链上的CPO、存储芯片和液冷服务器，虽然涨幅不及大盘，但都维持在5日线上方，不算强势，却也没有掉队，属于那种你急它不慌的类型，如果市场出现震荡，这些板块可能成为资金临时避险的去处，我个人认为，这种弱势但稳定的板块，在节前敏感时期反而更可靠，至少不会突然崩盘。 在政策方面，从27号到28号开了财政会议，提到2026年要依靠内需来刺激消费，还要重点发展新质生产力，这个说法一出来，商业航天和可控核聚变这些概念又被拿出来热炒，央行也发布了一份报告，提出要让“长钱长投”，听起来是想让股市更稳定，但短期内还是游资在主导市场，全球黄金和白银价格涨得很快，黄金一年内上涨了72%，白银更是飙升了174%，这说明大家还是担心风险，资金都流向了避险资产，这对股市的情绪多少有点影响。 操作上，我们团队最近做了一些事，融捷股份是锂电池板块的股票，它突破了30日线，我们就建仓买入，中天火箭涨得太高却没封住涨停板，我们选择止盈卖出，新进了科翔股份和科士达这些股票，它们消息面和资金面都到位，技术面也快要突破，现在仓位控制在六成左右，覆盖了商业航天、锂电池、CPO、可控核聚变、存储芯片、无人驾驶六个方向，没有每个都重仓，而是分散投资，防止主线突然出问题。 无人驾驶这个领域，机构确实加了一些仓位，但周五股价冲高后回落，最终收出十字星形态，表明行情缺乏持续性，它看起来有发展意图，却缺乏足够实力，难以成为市场主线，在CPO方面，我们调出了联特科技，这并非因为赛道本身有问题，而是该股上涨速度过快，主力资金担心追高风险，选择暂时撤离，这种操作属于常见策略，不是放弃投资方向，而是为了控制交易节奏。 说实话，节前这段时间，大家都挺谨慎的，没人敢用重仓去赌方向，更多是在找那些有支撑、有故事、还没涨太多的股票，市场看着热闹，其实都在等一个明确信号，我猜要等到12月31号的数据出来之后，大家才会真正动手，在这之前，谁动得越少，可能就越安全。