恒生科技值得入手吗？ 最近看到有不少朋友问恒生科技，觉得里面的公司基本面不错。 按理说美联储降息，人民币升值了，都应该利好这些港股的，但为什么还是跌跌不休呢？ 首先，从过往数据来看，人民币强势的时候，港股往往也比较强。因为中国资产升值，外资想分一杯羹的话，最便捷的渠道就是港股。 高盛前不久还高盛做了个“中国优秀十家公司”的组合，里面的成分股就是腾讯、阿里巴巴、小米、比亚迪、网易这些，都是恒生科技的重仓股，外资的审美短期也不会有太大变化。 那这次人民币升值，恒生科技为什么依旧比较弱呢？ 我们看一下它的持仓就明白了，阿里、京东、美团这三家坐一桌，俗称外卖三傻。因为价格战杀得太厉害，对短期业绩造成了较大影响，不过目前大规模的补贴已经被监管叫停了。 小米和比亚迪坐一桌，主要是汽车行业内卷，加上大麦的宣发最近翻了不少车，股价调整的比较多。 其它的像腾讯、网易、金山、中芯国际这些坐一桌，算是人工智能相关的软硬件，主要是AI应用目前还没有起来，所以相关的办公软件、游戏都表现一般。 不过，这些问题都在慢慢得到解决。 AI硬件和大模型已经基本够用的情况下，AI应用的爆发只是个时间问题，比如前不久的蚂蚁阿福，后面还会有更多的应用爆发。 而对于当前的估值来说，属实“要啥自行车啊”，全市场有弹性、又有想象空间的板块，除了恒生科技，确实也很难再找到其他的了。