1月5日A股前瞻：聚焦量能与机构方向，把握三大主线节奏新的一年，祝愿各位投资者投资顺利，收获满满！元旦假期期间，全球资本市场迎来普涨行情，港股表现尤为亮眼，科技赛道更是领涨全场，其中互联网大厂、晶圆代工、存储芯片、半导体设备、商业航天等细分方向涨幅位居前列。当前A股市场的资金结构，正由量化资金与被动资金主导。随着1月业绩预告期开启、估值正式切换，主动资金也将逐步敲定全年布局方向，因此本周一、周二的市场表现，将更具指向性意义，现阶段盲目预测行情反而并不妥当。在此背景下，成交量成为判断市场走向的关键指标：若市场呈现缩量态势，大概率延续量化资金主导的板块轮动行情；若能实现温和放量，则意味着场外资金开始回流，可重点关注低位放量的板块机会。三大核心板块节奏解析1. 商业航天：警惕高低切换风险商业航天仍是小长假期间的舆论热点，但板块内部已出现持续加速分化的态势，且多数标的暂无业绩支撑。随着业绩预告期来临，若机构资金回流业绩主线，该板块大概率会面临资金高低切换的压力，需谨慎应对。2. 存储芯片：DRAM 领衔，把握 AI 需求超级周期存储芯片行业今年将延续产能紧张格局，DRAM 方向最为受益，无论是 DDR4/DDR5 还是 Nor flash、利基 DRAM，均深度绑定 AI 需求催生的超级周期。目前服务器已取代消费电子，成为存储芯片最大需求方，今年行业供需缺口将持续存在。即便后续供需回归正常，市场也会涌现大规模补库存需求。相比之下，NAND 表现稍弱，整体供需或在二季度逐步达到平衡。标的方面，可关注兆易创新、北京君正等 DRAM 原厂，当前阶段，这类企业只要具备充足产能，每多卖出一片芯片就能增厚一份利润。3. 算力赛道：国产+海外双线布局，紧盯机构抱团方向 国产算力：港股晶圆代工板块大涨，中芯国际、华虹半导体的上涨逻辑清晰；叠加国家大基金增持中芯国际的利好，国产半导体概念的情绪面将得到显著提振。 海外算力：英伟达 Rubin 预计今年下半年量产，液冷、Q 布、钻针、铜箔等细分领域将迎来增量机会；谷歌供应链业绩确定性较强，值得持续关注；此外，光模块作为 AI 算力核心方向，也是机构重点布局的领域。总而言之，若要布局机构主导的行情，核心思路就是紧跟资金抱团方向，顺势而为。