AI早餐会 0105 1、行情催化 12月31日，港/美股科技股大涨。华虹H+9.42%，中芯国际H+5.10%，壁仞收涨75.82%。美股存储大涨，美光+10.51%，闪迪+15.95% 2、行业速递 ①终端： IDC预测，悲观情况下2026 年个人电脑（PC）出货量降幅或高达 9%；温和情景下，市场萎缩幅度也将达到 5%。 ②算力： 百度在港交所发布公告，宣布1月1日昆仑芯已透过其联席保荐人以保密形式向香港联交所提交上市申请。 ③AI存力： 据大摩最新报告，上调 2026 年 DRAM/NAND 价格涨幅至 62%/75%（此前为 27%/34%），1Q26 DRAM 价格环比涨幅预期提至 45%-60%（原 30%），2Q26 仍将保持 10%-15% 双位数上涨；HBM3E 12-hi 每 GB 价格预计持平（原预期下跌 20%-30%） ④AI底座： 华虹公布华力微收购对价，评估权益价值对应约324%增值，主因固定资产折旧已基本计提，从PE角度来看，收购对价对应2025年净利润仅为约10倍。此外，华虹9B开启土建招标，将建设一条40-28/22nm工艺等级，5.5万片产能的产线。 推荐组合：华虹公司、中芯国际、兆易创新、北京君正、北方华创、中微公司