最近老黄在CES大会上给AI行业又描绘了很多新“蓝图”。

比如，发布“Rubin”新平台，已全面投产，推理性能是上一代的5倍，成本降到之前的十分之一。

他还说，AI的“工作记忆”将催生一个前所未有的、全球最大的存储市场，“存储需求远未被满足”。‼

这让市场猛然意识到，AI推理不仅需要算力，还需要“存力”啊。大家认为，存储是AI下一阶段的关键瓶颈，这瞬间存储就从“配角”变成了“核心基础设施”~~

隔夜，美股存储相关应声大涨，闪迪暴涨近28%，西部数据、美光、希捷等纷纷大涨。

事实上，存储制造商除了受益于AI浪潮之外，股价和产品价格从去年末就已经开启新一轮上涨。

行业机构已全面上调一季度存储芯片涨价预期，DRAM合约价预计涨55-60%，从需求端强化了扩产逻辑。

对国内半导体设备公司都有哪些影响呢？

存储芯片要扩产，首先就要买设备。无论是国际存储巨头扩产，还是国内自主可控需求，半导体设备都是最直接的环节。

从业绩上来看，AI算力需求正沿着产业链向上游传导，半导体设备板块的业绩和估值都在修复。26年预计增长的公司比例和幅度可观，见下图。

另外，中芯、华虹并购事件+长鑫IPO，国内半导体产业整合与资本运作正在加速，为设备需求提供基本面支撑。

具体选哪个指数？

对比了主要半导体指数，观察下来，半导体设备ETF（159516）的标的指数半导体材料设备更聚焦上游“卖铲人”，也就是半导体产业链的上游。

从行业分布来看，半导体材料设备的成分股超过86%的权重集中在半导体设备（约62%）和半导体材料（约23%）两大领域。

半导体设备的主要逻辑在于：

1、国产替代空间：市场预计半导体材料设备2026年整体国产化率将从2025年的35%提升至45%以上。

2、技术升级：先进制程（如3DNAND、HBM）使得单位产能所需的刻蚀、薄膜沉积等关键设备数量大幅增加，结构性提升了设备需求密度。

3、行业扩产周期：下游晶圆厂资本开支向上，直接拉动设备订单，行业基本面持续向好。

So，还得是“上游”啊，马住~

Ps，以上数据仅供参考、提及个股仅供分析，不构成任何投资建议。