芯片暗战第二棒砸向东京 1月8日，商务部官网12:03更新：对原产于日本的进口二氯二氢硅启动反倾销调查。消息蹦出那一刻，唐山三孚的盘口瞬间涌进9000手买单，量比飙到3.4。 别被“二氯二氢硅”五个字吓到，它不过是芯片厂的“粉底”。薄膜沉积工序里，这口无色毒气一吹，外延膜、氮化硅膜乖乖长出来，7nm、5nm、3nm才能一层层叠上去。没有它，EUV光刻机也得干瞪眼。 日本一度把纯度卷到9N5，卖我们每吨4.8万美元，还只卖整罐。去年国内进口量4300吨，花掉2.1亿美元，逆差就是这么被拉大的。如今国产线把纯度拉到9N，虽然差半档，但28nm以上完全够用；更关键的是，报价2.6万美元，砍了对手快一半。商务部敢立案，数据已经摆好：日本厂商过去五年倾销幅度38%-54%，国内产业同类产品销售利润率被压到-6.7%。数字不会撒谎，这就是教科书级倾销。 资本市场先动手。三孚股份603938.SH午后封板，龙虎榜显示两家机构净买入1.3亿元；河南科益没上市，但控股股东旗下另一家气体公司债直线拉升200BP。我算了笔粗账：如果终裁税率高过30%，日本货基本退出，国产替代空间一年40亿元，毛利按35%算，14亿元利润重新分蛋糕，三孚凭30%市占率就能多赚4.2亿，对应估值直接砍半，股价再翻一倍不是梦。 有人担心纯度差半档会拖慢先进制程。我的看法是：先让28nm跑起来，把现金赚回来，再拿利润去烧研发，总比年年送2亿美元给东京强。当年氖气、三氟化氮也是这么逆袭的，现在国产纯度已经反超。 第三棒会砸谁？光刻胶、高纯硫酸、BF₃，名单早写在抽屉里。你觉得下一个轮到谁，评论区丢代码，咱们一起盯盘口。