微光不熄，价值终现：CPO光模块的坚守与等待 隔夜美股市场，纳斯达克微跌0.10%的背景下，英伟达微涨0.47%，Lumentum、Coherent、Fabrinet三家光模块企业分别大涨6.31%、2.62%、5.63%，美股光模块板块已收出中大阳线。反观A股，昨日AI硬件产业链普跌、商业航天掀跌停潮，中际旭创、新易盛、天孚通信等CPO龙头亦在调整之列。市场资金虹吸效应下，商业航天因监管降温与股东减持承压，无业绩支撑的蹭概念标的或延续惯性下杀，即便有技术壁垒的标的，前期高涨幅也透支了太多价值，阶段性调整或已然开启。但AI算力需求的底层逻辑未改，1月底前的2025年业绩预告将成关键催化，CPO光模块龙头的业绩确定性已无需多疑。美股的强势并非孤例，板块联动虽有先后，但价值不会缺席，于波动中坚守核心标的，本就是投资的修行。以上内容不构成投资依据。