a股ai电力 AI电力的核心环节成本及重点公司（名单）一、特高压设备成本占比1. 特高压直流设备• 换流变压器：47%• 其他：27%• 换流阀：19%• 组合电器：5%• 直流控保体系：2%2. 特高压交流设备• 其他：55%• 组合电器：25%• 变压器：12%• 电抗器：8%分别梳理一下对应核心公司：特高压直流设备• 换流变压器（占比47%）：中国西电（国内特高压变压器龙头，技术底蕴深厚，换流变压器市占率国内领先）；保变电气（国内最早量产特高压换流变压器的企业之一，产品应用于多个国家级特高压工程）；特变电工（全球领先的输变电设备供应商，换流变压器技术实力突出，同时布局“风光储输”一体化新能源全产业链，题材弹性大）；思源电气（国内少数具备特高压换流变压器量产能力的民营企业，技术迭代速度快）• 其他（占比27%）：思源电气（特高压设备多品类布局，同时具备SVG等柔性输电设备核心技术，新型电力系统受益标的）；长高电新（特高压隔离开关核心供应商，产品覆盖国内外多个特高压项目，出海业务增长明确）；大连电瓷（国内特高压绝缘子龙头，产品稳定性强，出海业务占比持续提升）• 换流阀（占比19%）：国电南瑞（国内换流阀技术标杆，自主化程度超90%，参与多个特高压直流工程核心设备供应，电网信息化+智能化双龙头）；许继电气（换流阀核心供应商，具备直流输电系统集成能力，技术实力与南瑞形成双寡头格局）；四方股份（换流阀及控保系统核心供应商，在柔性直流领域技术领先，新型电力系统核心标的）• 组合电器（占比5%）：平高电气（特高压组合电器（GIS）龙头企业，市占率国内第一，产品性能优异，特高压交流工程核心供应商）；中国西电（GIS产品技术成熟，广泛应用于特高压交流工程，具备全产业链配套能力）；思源电气（GIS设备核心供应商，具备全系列产品供应能力，成本控制优势明显）• 直流控保体系（占比2%）：国电南瑞（直流控保系统绝对龙头，技术壁垒极高，市场份额超70%，电网数字化核心标的）；许继电气（直流控保核心供应商，与南瑞形成双寡头格局，特高压直流工程核心参与者）；四方股份（柔性直流控保技术领先，参与多个国家级重点项目，新型电力系统受益标的）特高压交流设备：• 其他（占比55%）：华明装备（特高压分接开关核心供应商，全球市占率领先，技术优势突出，国产替代核心标的）；长高电新（特高压隔离开关龙头，产品性价比高，客户覆盖国家电网、南方电网及海外市场）；大连电瓷（特高压绝缘子核心供应商，出海业务占比提升，业绩弹性大）• 组合电器（占比25%）：平高电气（特高压GIS市占率第一，产品可靠性高，参与多个国家级特高压交流工程）中国西电（GIS设备技术领先，具备全产业链配套能力，特高压交流设备核心供应商）思源电气（GIS设备核心供应商，技术迭代速度快，民营企业中的技术标杆）• 变压器（占比12%）：中国西电（特高压变压器核心供应商，国内市占率领先，技术积累深厚，具备全系列产品供应能力）保变电气（特高压变压器老牌企业，产品应用于多个特高压工程，资质齐全，国内特高压工程核心参与者）特变电工（特高压变压器全球供应商，同时布局风光储一体化，新能源题材突出，业绩增长确定性强）思源电气（特高压变压器核心供应商，民营企业中的技术标杆，成本控制优势明显）• 电抗器（占比8%）：中国西电（特高压电抗器核心供应商，技术实力雄厚，产品性能稳定，特高压交流工程核心供应商）；思源电气（电抗器核心供应商，具备柔性电抗器技术，新型电力系统受益标的）；大连电瓷（特高压空心电抗器核心供应商，产品技术壁垒高，国产替代空间大）二、核心环节及公司1. 二次设备及智能化国电南瑞、南网科技、东方电子、四方股份、科陆电子、国电南自、泽宇智能、安科瑞、国能日新、金智科技、智洋创新、中昊科技2. 主网设备国电南瑞、思源电气、中国西电、许继电气、平高电气、华明装备、保变电气、长高电新、大连电瓷3. 出海方向思源电气、三星医疗、海兴电力、金盘科技、华明装备、神马电力、伊戈尔、大连电瓷、华通线缆4. 通用性装置及材料东方电缆、云路股份、精达股份、东方铁塔、远东股份、神马电力、金龙羽、起帆电缆、金杯电工、望变电气、风范股份5. 配用电设备三星医疗、许继电气、明阳电气、特锐德、东方电子、炬华科技、科林电气、望变电气、万胜智能 丽水·遂昌金矿国家矿山公园