2026年市场预计呈现结构性分化特征，核心变化包括：AI产业化加速落地（从算力基建向应用端渗透）、科技与制造出海深化（供应链重构带来新机遇）、消费温和复苏但分化明显（服务消费强于商品消费）、政策从"稳增长"转向"调结构"（反内卷、新质生产力成为主线）。市场风格或从估值修复转向盈利驱动，高股息资产防御价值凸显，但需警惕科技板块估值高企后的波动风险。