2026年存储行业核心数据前瞻：价格、库存、扩产全梳理1. 原厂价格走势2026年非利基型存储分季度涨幅：DRAM 23%/15%/17%/持平；NAND 20%/12%/15%/持平微增，其中服务器与汽车电子细分领域涨幅可达30%以上。利基型存储分季度表现：DRAM 10%/6%/4%-7%/持平微增；NAND 7%/5%-6%/7%/微降。2025年Q4合约价最终落地：DRAM涨32%，NAND涨28%。模组厂在涨价潮下，毛利率增幅预计至少达12-13%。2. 库存现状当前库存处于低位水平：模组端DRAM仅1个月库存，NAND 1.5个月；原厂+代理商端DRAM 2个月库存，NAND 2.5个月。3. 扩产周期规划存储产能扩张存在明确时间周期：新建产线需1.5-2年；现有厂房扩充设备需6个月；产线转产需3-4个月。各大原厂大概率选择后两种扩产方式，低端产能出清时间从12月底推迟至次年2月，仍在规划推进中。4. 终端品类涨幅服务器存储全年分季度涨幅领跑：DRAM 32%/20%/23%；NAND 27%/15%/20%。其他品类详细涨幅可私信获取纪要。5. 封测价格涨幅传统封测价格涨幅区间10-20%，先进封测涨幅更高，达20%-30%。6. 合约签订情况合约周期分化：CSP最长可签半年，手机厂多为季度合约。头部企业签约进度：AWS、Google等部分CSP已完成签约，Oracle暂未签约。核心关注标的- 原厂：美光科技、海力士、三星- 模组：闪迪、香农芯创、开普云、德明利- 芯片：帝科股份（2025年Q4利润超预期）- 设备&封测材料：雅克科技、佰维存储、长电科技、华源控股