a股大盘 沪深两市周五成交3.03万亿，放量1207亿，市场连续缩量后，开始试着量能稳住3万亿，按照预期这波量能在4万亿后需要缩量，叠加融资新规，量能基准划在3万亿，这个位置主要看量能持续性，3万亿能够持续最好，但量能基准后期还是会下调，取个中间值在2.5万亿，看这波地量在什么位置。周五应用和航天震荡，主要是风向监管趋严，尤其是AI应用，生不逢时，商业航天涨了一个月，没这么严管，AI应用刚来两周，监管趋严，这让市场反应剧烈，尤其是柚子近期传闻约谈立案，所以AI应用不管其他，先震荡后再说。说白了，柚子+自媒体拿了市场太多的超额收益，顶着异动规则做，总归有人看不下去....要是说柚子和量化对于市场的利弊，只能说量化的规模和占比以及规则要完善的空间相对更大一些，可惜柚子里面没有Deepseek，量化却有Deepseek出现，所以之前对量化宽容一些，现在又到了交作业的时间了...不过AI应用和商业航天的产业还没有走完，尤其是AI应用在26年科技方向占据主流，只不过需要多次磨合换手，需要时间和耐心。资金明显看到开始切换到机器人和半导体设备方向，资金也得有承载方向，所以机器人和半导体设备就开始，算力硬件方向因为能看到业绩支撑，走势强一些合理，包括存储和封测端。半导体芯片产业链持续走强，存储芯片领涨，金太阳、康强电子、兆易创新、赛腾股份、通富微电等涨停，佰维存储、江波龙、精测电子、科翔股份、精智达等个股涨超10%。人形机器人概念走高，五洲新春、方正电机、九鼎投资等涨停，恒工精密、斯菱智驱、震裕科技、绿的谐波、奥比中光等涨幅居前。关节模组、灵巧手、减速器、伺服电机等核心零部件供应商仍是最大受益方算力硬件股继续表现回暖，CPO概念罗博特科、环旭电子、联特科技、可川科技创出历史新高国家电网公司发布消息称，“十五五”期间，公司固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”增长40%，电网设备概念表现活跃，思源电气、广电电气、汉缆股份、日丰股份、积成电子涨停，白云电器、风范股份等个股跟涨。接下来的思考是，如果游柚子这波放缓节奏，价值+预期，那么资金会不会切换到优质方向+机构风格，算力硬件方向、机器人方向可能短期更靠谱一些，甚至可以看看创新药BD溢出？再加一个有色。这是我们当下要思考的，会不会切换，如何切换，什么方向的问题。确定的是，科技方向没有任何问题。这些都是资金和监管层面，从市场预期来看，没有太多的变化，产业依旧按照预期演进。指数我们已经说过多次，未来指数不是重点，更多的是量能和行业。