最新消息，近日，理想万里晖半导体设备（上海）股份有限公司在先进光伏技术集成领域取得里程碑式进展——由公司完整设计与集成的“面向太空环境的超薄柔性异质结（HJT）电池AI示范线”已全线建成并成功贯通。该平台顺利产出首批P型超薄柔性HJT电池，其核心电性能与机械性能均达预定目标。

长期以来，光伏装机高速增长，但电网建设相对滞后，导致大量清洁电力无法有效并入电网或输送至需求地。电网接纳能力的大幅提升，将直接刺激下游光伏电站的开发投资。不仅如此，国家电网还宣布，“十五五”期间其经营区风光新能源装机将年均新增约2亿千瓦。这意味着，未来五年将是风电、光伏的装机大年，储能等调节性资源也有望迎来爆发。

政策面方面，财政部和国家税务总局联合发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》，对光伏及电池产品增值税出口退税实施差异化调整。联合资信指出，该政策标志着光伏制造产业从“补贴驱动”向“市场驱动”转型进入关键阶段，短期内将推高企业出口成本，加速缺乏核心竞争力的中小产能出清，行业面临结构性洗牌与盈利阵痛；但长期来看，此举将倒逼行业摆脱低价竞争路径依赖，引导资源向头部高效产能聚集，推动产业集中度提升。

此外，商务部决定延续对美韩多晶硅反倾销税五年，旨在巩固中国光伏产业链的核心原料自主权。通过维持高额关税，中国为本土多晶硅产业创造了稳定的发展环境，有效抵御外部低价冲击。这一举措不仅是对国内产业合理诉求的回应，更是在全球能源转型关键期，从上游材料端强化光伏全产业链主导权的战略布局，有助于保障国内光伏产业链安全。

广发证券研报指出，光伏反内卷持续推进，技术创新助力反转。供给：反内卷持续推进，产业链产量下行，光伏反内卷有望进一步加强与落实。根据世纪新能源网，12月26日，市场监管总局通报了光伏行业价格违法问题和风险，并强调全行业要充分认识整治光伏行业“内卷式”竞争的重要性。我们认为，在市场监管总局的进一步要求下，光伏反内卷有望得到进一步落实与加强，行业盈利改善可期，我们看好2026年光伏产业链下游组件环节的盈利改善；技术创新：降本增效助力盈利率先反转，BC产业化有望提速。

中银证券认为，当前光伏投资主线仍为“反内卷”，多家多晶硅企业接受市场监管总局约谈，或有利于控制上游硅料价格，并推动利润向下游电池组件环节转移。同时，由于白银价格上涨，电池片环节格局持续优化，贱金属导入速度有望加快。在高功率组件需求显现背景下，组件厂提效诉求增强，市场化出清进程加速，建议关注胶膜、硅料、电池组件、钙钛矿及BC方向的结构性机会。

场内ETF方面，截至2026年1月19日11:00，中证光伏龙头30指数强势上涨2.34%，光伏龙头ETF广发(560980)上涨2.64%，盘中最高涨超3%，冲击11连涨。前十大权重股合计占比71.84%，第一大权重股特变电工上涨5.84%，迈为股份上涨5.10%，正泰电器、TCL科技等个股跟涨。

光伏龙头ETF广发(560980)作为全市场唯一一只紧密跟踪中证光伏龙头30指数的产品，从沪深两市业务涉及光伏发电产业的上市公司中精选30只规模大、盈利优的龙头企业证券，全面反映中国光伏产业核心资产表现。