A股：2026年的A股，不是“躺赢的牛市”，是“需要动脑的牛市”。1.半导体、AI算力等“硬科技基建”继续领涨，核心逻辑是“国产替代+政策红利”。2.主线从“基建”转向“应用”，AI落地场景、硬科技突破、“科技+消费”等板块接棒，核心逻辑是“业绩兑现+场景爆发”。接下来怎么走？ 你可以围绕“硬科技基建打底+应用场景突围”的思路布局，同时聚焦业绩兑现确定性，具体操作可从以下方向展开： 一、硬科技基建板块：守好底仓，抓细分增量 半导体、AI算力等“硬科技基建”仍具备配置价值，但需从泛板块转向细分赛道。国产替代方面，重点关注设备、大硅片等“卡脖子”环节，当前全球半导体设备国产率不足30%、12英寸大硅片国产化率仅10%，政策持续加持下，相关细分领域的国产替代进程将加速推进；AI算力方向，可布局高端GPU、HBM高带宽存储等细分赛道，2026年中国高阶AI芯片市场规模预计增长超60%，本土厂商有望将市场占比提升至50%左右，供需缺口将持续推动板块成长。操作上可通过相关主题ETF分散布局，同时跟踪龙头公司的技术突破和产能扩张进度。 二、应用端板块：精选标的，锚定业绩兑现 AI落地场景、硬科技突破、“科技+消费”等板块是后续布局的核心，需重点筛选有业绩支撑的标的。AI应用端可关注智能驾驶、AI医疗、AIGC等落地速度快的场景，这些领域在2025年已出现需求爆发迹象，2026年将进入业绩集中兑现期；“科技+消费”可关注AI赋能的智能家居、智能穿戴等方向，科技对消费场景的改造将催生新的需求增长点。此外，硬科技突破领域可关注先进封装、第三代半导体等技术成熟度较高的赛道，相关公司的技术落地将带来业绩增量。 三、操作策略：灵活应对，避免“躺赢”思维 由于2026年A股并非普涨牛市，需摒弃“躺赢”心态，采取更精细化的操作策略：一是做好仓位管理，在硬科技基建板块保留底仓的同时，逐步加大应用端板块的配置比例；二是通过高频跟踪业绩数据、政策动态调整持仓，优先选择业绩增速明确、场景爆发性强的标的；三是规避估值过高且缺乏业绩支撑的概念股，聚焦基本面扎实的行业龙头和细分领域隐形冠军，以穿越板块轮动波动。