主要财务指标：A类季度亏损1919万元
报告期内，基金三类份额均出现亏损。其中A类份额本期利润为-19,188,689.98元，C类为-1,779,069.62元，E类为-124,827.14元。期末基金资产净值A类146,591,727.52元，C类13,490,996.25元，E类1,047,036.67元；份额净值分别为1.0066元、0.9895元、1.0063元。
指标
A类
C类
E类
本期已实现收益（元）
1,391,196.25
110,802.09
9,499.08
本期利润（元）
-19,188,689.98
-1,779,069.62
-124,827.14
加权平均基金份额本期利润
-0.1284
-0.1257
-0.1203
期末基金资产净值（元）
146,591,727.52
13,490,996.25
1,047,036.67
期末基金份额净值（元）
1.0066
0.9895
1.0063
净值表现：A类跑赢基准0.83%长期超额收益显著
过去三个月，A类份额净值增长率为-11.23%，同期业绩比较基准收益率为-12.06%，跑赢基准0.83个百分点；C类净值增长率-11.32%，跑赢基准0.74个百分点；E类-11.25%，跑赢0.81个百分点。长期来看，A类过去一年净值增长14.59%，跑赢基准3.73个百分点；过去三年累计跑赢基准8.20个百分点，自成立以来跑赢13.41个百分点，超额收益持续稳定。
阶段
A类净值增长率
基准收益率
超额收益
过去三个月
-11.23%
-12.06%
0.83%
过去六个月
6.77%
5.00%
1.77%
过去一年
14.59%
10.86%
3.73%
过去三年
-3.16%
-11.36%
8.20%
自成立以来
-27.01%
-40.42%
13.41%
投资策略与运作：坚持指数化投资打新增厚收益
报告期内，基金坚持既定指数化投资策略，按照中证800制药与生物科技指数成分股及权重构建组合，日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差不超过4%。面对四季度医药生物行业震荡调整，基金通过合理安排权益仓位、应对申赎需求，有效控制跟踪误差。同时，基金参与网下新股申购，力争获取收益增厚机会。
资产组合：权益投资占比93.45%现金储备6.26%
报告期末，基金资产组合中权益投资占比93.45%，金额151,274,146.74元，全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计10,136,902.72元，占比6.26%；其他资产474,518.48元，占比0.29%。整体保持高仓位运作，符合指数基金被动投资特性。
资产类别
金额（元）
占基金资产净值比例（%）
权益投资
151,274,146.74
93.45
银行存款和结算备付金
10,136,902.72
6.26
其他资产
474,518.48
0.29
合计
161,885,567.94
100.00
行业配置：制造业占比72.55%科研服务持仓18.10%
指数投资部分，制造业（主要为医药制造业）持仓116,892,465.23元，占基金资产净值72.55%；科学研究和技术服务业29,169,756.61元，占比18.10%；批发和零售业4,651,919.00元，占比2.89%。积极投资部分规模较小，合计560,005.90元，占比0.35%，主要投向采矿业、制造业等。
行业类别
指数投资公允价值（元）
占净值比例（%）
制造业
116,892,465.23
72.55
科学研究和技术服务业
29,169,756.61
18.10
批发和零售业
4,651,919.00
2.89
重仓股：药明康德、恒瑞医药合计占比28.13%
指数投资前十大重仓股中，药明康德（603259）持仓23,083,651.36元，占净值14.33%；恒瑞医药（600276）持仓22,236,527.88元，占比13.80%，二者合计占比28.13%，集中度较高。片仔癀（600436）、云南白药（000538）分别以3.28%、3.26%位列第三、四位。积极投资前五名均为科创板股票，如摩尔线程（688795）、西安奕材（688783）等，均处于锁定期，单个标的占比不足0.05%。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占净值比例（%）
1
603259
药明康德
23,083,651.36
14.33
2
600276
恒瑞医药
22,236,527.88
13.80
3
600436
片仔癀
5,282,645.22
3.28
4
000538
云南白药
5,251,946.04
3.26
份额变动：C类净赎回13.04%投资者情绪偏谨慎
报告期内，A类份额期初157,469,378.28份，申购10,846,226.80份，赎回22,689,792.56份，净赎回11,843,565.76份，净赎回比例7.52%；C类期初15,679,376.71份，净赎回2,044,746.49份，净赎回比例13.04%；E类净申购59,169.29份，申购比例6.03%。C类份额赎回压力较大，反映投资者对短期医药板块表现谨慎。
项目
A类（份）
C类（份）
E类（份）
期初份额
157,469,378.28
15,679,376.71
981,279.86
申购份额
10,846,226.80
6,072,068.43
1,032,852.90
赎回份额
22,689,792.56
8,116,814.92
973,683.61
期末份额
145,625,812.52
13,634,630.22
1,040,449.15
净赎回比例
7.52%
13.04%
-6.03%
风险提示与投资机会
风险提示：一是医药行业波动风险，四季度医药生物行业表现较弱，短期或受政策、流动性等因素影响持续震荡；二是重仓股集中度风险，前两大重仓股合计占比超28%，个股波动可能对基金净值产生较大影响；三是C类份额赎回压力，若赎回持续或加剧跟踪误差。
投资机会：长期来看，基金跟踪的中证800制药与生物科技指数覆盖医药核心资产，随着人口老龄化、创新药发展等长期逻辑支撑，行业具备配置价值；基金通过指数化投资分散非系统性风险，同时参与打新增厚收益，适合长期布局医药板块的投资者。
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