芒格谈隐性负债须注意，会计造假极恶劣 1994年3月 西科在洛杉矶召开了股东会，芒格谈隐性负债须注意，会计造假极恶劣股东：您以前提醒我们，要防范资产负债表之外的债务。事实证明，您非常有先见之明。去年，您说了，保险公司只参考过去很短一段时间内的经验，不充分考虑风险大小，盲目地承接保险业务。今年，20世纪保险公司就巨亏了。您还说过，退休医疗福利没有记录为成本。现在会计政策改了，这笔开支要记录为成本了。我想请教一下，您认为，在资产负债表以外，还有哪些负债，是需要我们注意的？裁员成本也是一项实际存在的、规模非常大的债务，但是没有反映在资产负债表上。一家公司，它非常清楚，将来决定裁员的时候，资产负债表上的资产会大量减少，但是它现在的资产负债表上并没有记录这笔可能因裁员而产生的巨额负债。在这种情况下，我认为，会计政策存在漏洞，没有充分地反映真实情况。很多公司因为裁员而支付的成本高达几亿、几十亿美元，裁员成本之高令人咋舌。公司明明要为缩小规模而付出成本，但这项成本并没有在资产负债表上体现出来。明明存在一项规模很大的债务，却非要事到临头才能记在账上，这不合理。投资者一定要小心这笔负债。财务报表上的会计数字只是分析的起点。从投资者的角度来看，报表中的很多数字是错的。丹尼斯，你是不是必须完全遵守会计准则，不管你自己有什么不同意见？丹尼斯·尼尔：是这样。就裁员成本而言，只有公司管理层正式做出裁员的决定，才需要记录这项成本。公司可能清楚地知道要裁员了，但是可以拖着不正式宣布。按照现行会计政策的规定，只要没正式宣布，公司就不必记录裁员成本。您说得很对。虽然是早晚都要发生的，但只有正式宣布了，这笔负债才会出现在公司的资产负债表上。这笔负债何时记录，公司在很大程度上可以自己决定。这样一来，公司就有机可乘了。这是会计政策上的一大漏洞。巨额的裁员成本还没引起人们充分的重视。裁员成本可能是一项庞大的隐形负债。不信大家看看IBM，它因为裁员，净资产少了多少。一家公司走到崩溃边缘的时候，最有可能做出恶劣的会计舞弊行为。因为走投无路，只好做假账，使出各种造假手段虚增收入，例如，把存货算成应收账款。造假动机最强烈的公司，搞出来的会计舞弊行为最恶劣，这非常符合逻辑。我个人认为，好大喜功的那种人，遇到一些逆境，很容易搞歪门邪道。毕竟，他们本来就是一心想着不劳而获的人。这样的人千万不能信任。现在我有时候会接到诈骗电话，想想电话那头的骗子都是什么样的人啊。很多年以前，我还年轻的时候，南加州有一家有名的石油公司，老板是个大骗子。这家公司在场外市场交易，它的绰号是“超级骗子”。经纪人都这么叫它。“超级骗子报价多少？”“15.25美元。”大家都说，就算这家公司找到石油了，也得被管理层偷走。$贵州茅台 sh600519$$片仔癀 sh600436$$格力电器 sz000651$$腾讯控股 hk00700$ 〖 注：阅读经典为自己拓展思维空间、提升投资能力、追逐智者的脚步、传播价值理念、使自己能成为更好的自己。本帖仅为自己知识积累所用，所述企业与作者无关，不构成投资建议；所谓系统化的学习叫知识，碎片化的学习叫信息。如有侵权请您联系我及时删除。〗