流动性“大礼包”对冲磨底焦虑，结构性机会聚焦科技与独立上市逻辑一、 市场大势：磨底格局未改，流动性充裕提供“防撞栏”盘面上，每当指数显露一丝上攻苗头，便有宽基ETF资金流出承压，这表明前期的降温调整尚未真正结束，市场内部的抛压与分歧犹存。在没有增量资金大举进场打破平衡之前，市场尚不具备开启流畅上攻趋势的条件，预计将继续在区间内震荡，通过强弱交替的轮动来消化上方筹码、修复投资者情绪。值得关注的是，央行昨日宣布开展9000亿元中期借贷便利（MLF）操作。鉴于本月仅有2000亿元MLF到期，单月净投放高达7000亿元。这一规模远超过去几个月单月1000-2000亿元的净投放水平，甚至接近2025年全年净投放总量。这一超预期举措释放了两大明确信号：一是彰显监管层呵护流动性的决心，明确告知市场“不差钱”；二是精准应对春节前资金需求高峰，为市场提供充足的“弹药”。尽管指数表现平平，但在充裕流动性的支撑下，全A平均股价与微盘股指数已悄然创出新高，说明市场内部的赚钱效应正在结构性回暖。二、 热点板块：科技题材反复活跃，独立上市逻辑成最强催化剂在指数磨底的背景下，资金聚焦于有强催化剂的科技题材，其中“独立上市”逻辑成为近期最硬的炒作主线。商业航天：SpaceX上市计划提振信心受SpaceX计划于今年7月前完成IPO的消息提振，商业航天板块昨日迎来超预期修复。中国星网计划在2026至2030年间部署1.3万颗低轨卫星内部已打算启动相关招标流程。尽管板块面临前期套牢盘压力，且受制于整体市场的压盘情绪，但板块人气已显著回暖。策略上，建议持股者可在反弹中适当做差价降低成本，新进资金需警惕追高风险，耐心等待筹码进一步消化。机器人&AI应用：轮动中寻找低吸机会机器人产业链与AI应用端反复活跃，但持续性受限，操作难度较大。机器人方向建议重点关注“T链”及宇树科技等核心标的，以低吸为主，避免追涨。AI应用板块目前仍在等待下周“利欧”开盘后的带动效应，对于低位已出现放量拐头趋势的个股，可考虑分批布局先手。“平头哥”独立IPO引爆巨头分拆行情盘后重磅消息，阿里巴巴旗下芯片公司“平头哥”拟独立上市，直接刺激阿里美股盘前大涨超4%。平头哥业务涵盖AI芯片、CPU及IP授权，2025年总收入达65亿元，综合实力已具备对标行业龙头的潜力，市场估值预期被迅速点燃。参考此前百度分拆昆仑芯后股价翻倍的历史表现，阿里此次分拆无疑将成为市场焦点。结合阿里近期在“千问”、阿福、夸克眼镜等领域的布局，其在资本市场的“故事”储备堪称国内巨头之最，预计相关概念将迎来一波炒作。美股三大指数收盘集体上涨，道指涨0.63%，纳指涨0.91%，标普500指数涨0.55%。科技股普涨；富时中国A50指数期货夜盘收涨0.33%，热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.59%。SpaceX将于2027年推出第二代“星链”系统蓝色起源将发射逾5400颗卫星；SpaceX计划于2027年推出其第二代星链系统三、 操作策略：重节奏、轻指数，耐心等待共振信号当前市场处于典型的“指数搭台、个股唱戏”阶段。对于普通投资者而言，策略应侧重于“重节奏、轻指数”：规避盲目追涨： 磨底期普涨后极易出现分化，缺乏先手优势盲目追高易被“闷杀”。聚焦低吸机会： 在机器人、AI应用等轮动板块中，严格遵循“低吸不追涨”原则，关注核心标的缩量回调时的介入机会。保持耐心： 对于节奏把握较弱的投资者，与其急于博弈短期反弹，不如耐心等待市场磨出明确方向，或待抛压彻底释放、量能与情绪形成有效共振时再择机大举布局。当下行情考验的是投资者的选股眼光与持股耐心，重点关注具备独立上市逻辑的科技巨头分拆概念（如平头哥）以及有业绩支撑的硬科技细分领域，在震荡中寻找确定性更高的结构性机会。