2026年：1. 涨的不是业绩，是“估值”，是叙事。2. 上涨原因：政府“停不下来”的刺激（中美及世界普遍如此）3. 三大风险，但2026年可能还不会爆逆全球化，通胀，AI泡沫。2026机会与风险并存，有机会，也要开始注意安全了。半仓或者七成仓位更舒服些。节点的把握挺难的。