AIDC燃机：贝克休斯大幅上修数据中心订单目标 1、从贝克休斯最新跟踪，贝克休斯计划将未来三年的数据中心设备订单目标翻倍至30亿美元（25-27年三年合计30亿美元）。海外需求高增，公司大幅上修数据中心订单预期。 2、从贝克预期口径来看，此前规划25-27年数据中心订单15亿美金，而25年实际签单超10亿美元。按金额及此前披露订单测算，预计25年数据中心燃机签单90-100台，1.5GW左右。NovaLT™订单整体达2 吉瓦（含工业与数据中心应用），创历史新高。 3、从贝克NovaLT™产能来看，后续逐步从30台扩产至26年75台/27年100台且有扩产上修空间，利好国内零部件供应商应流股份（贝克休斯份额高）等，成套机组配套商杰瑞股份（与贝克合作）。 【海联讯】杭汽轮自研燃机+汽轮机及后市场；HRSG环节常宝股份（HRSG管材需求上行） 博盈特焊（越南基地出口北美放量）