全球产业链正经历一轮由大宗商品涨价引发的全面通胀，核心驱动力是AI基建对铜、银、金等原材料的巨量需求。谷歌云、三星、中微半导等企业纷纷提价，印证了从上游原材料到下游成品的涨价传导已成定局。对于投资，这轮涨价潮虽带来业绩预期，但投资需遵循周期规律。大宗商品周期股通常业绩滞后，股价提前反应，存在“买在高PE（业绩差），卖在低PE（业绩好）”的特性。在业绩爆炸性增长时反而是获利了结的时机。此外，A股市场受政策等多重因素影响，存在无形的手干预，可能导致股价走势与基本面背离。因此，单纯依赖涨价逻辑长拿股票，收益率难以保证，需警惕市场非理性波动风险～！